"ยังกังวลเงินเฟ้อ US"

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1380-1400 จุด ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งภาคแรงงานและบริการดีกว่าคาด แต่ตลาดยังมีความกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อในช่วงถัดไป ส่งผลให้ FED อาจไม่ต้องรีบลดดอกเบี้ย กระตุ้น US Bond Yield เร่งขึ้นสูงสุดรอบ 8 เดือน กดดันสั้น ด้านกลยุทธ์เน้นย่อตั้งรับหุ้นคาดกำไรขยายตัวดี โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “CRC”

สัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯยังเดินหน้าแข็งแกร่ง สะท้อนจากตัวเลขตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่ (JOLTS Job openings) เดือนพฤศจิกายน ขึ้นสู่ระดับ 8.09 ล้านตำแหน่ง จากเดือนตุลาคมที่ 7.83 ล้านตำแหน่ง สูงกว่าตลาดคาดที่ 7.74 ล้านตำแหน่ง และเป็นจุดสูงสุดในรอบ 6 เดือน ผสานกับดัชนี US ISM ภาคบริการ เดือนธันวาคม ที่ 54.1 จุด เร่งขึ้นจาก 52.1 ในเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าคาดที่ 53.5 จุด เป็นปัจจัยสนับสนุนการฟื้นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

แต่อย่างไรก็ดีจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่แข็งแกร่งมาก ผสานกับโดนัล ทรัมป์ที่เตรียมเข้าดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจเพิ่มความเสี่ยงในเรื่องของเงินเฟ้อสหรัฐฯมีโอกาสเร่งขึ้นในช่วงถัดไป ซึ่งทำให้ตลาดเริ่มประเมินว่า FED อาจไม่ต้องรีบปรับลดดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯเร็วเกินไปนัก โดยล่าสุดตลาดคาดว่าอาจจะเกิดขึ้นครั้งเดียวในช่วงกลางปี ซึ่งจุดนี้สะท้อนความเสี่ยงออกมาในตลาดพันธบัตรล่าสุด ที่พบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี วานนี้ เพิ่มขึ้น +6bps สู่ระดับ 4.68% ใกล้เคียงจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน ส่งผลให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมีแรงขายออกมาในระยะสั้น

ด้านปัจจัยในประเทศ วานนี้ SET รีบาวน์ แต่ยังคงต้องระมัดระวัง เนื่องจากยังคงอยู่ในระดับไม่เกินต้านจิตวิทยาที่ 1400 จุด โดยกลยุทธ์ประเมินจังหวะย่อตั้งรับหุ้นที่แนวโน้มผลประกอบการดี และมีสตอรี่หนุน

Daily Pick : CRC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 40 บาท)
แนวโน้ม SSSG ของธุรกิจในไทยในช่วง 4Q24 จะกลับมาเป็นบวกได้ หลังจาก 3Q24 อยู่ที่ -2%y-y โดยแรงหนุนคาดมาจากรายได้กลุ่ม Fashion จากการเข้าสู่ช่วง High Season หนุนกำไร 4Q24เพิ่มขึ้น q-q ทำจุดสูงสุดของปี
มาตรการ Easy-E receipt คาดช่วยกระตุ้นการจับจ่ายในช่วงต้นปี เพิ่มจิตวิทยาเชิงบวกต่อกลุ่มค้าปลีกมากขึ้น

Pic of the day
10Y-US Bond Yield ทำจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน

Eyes On
08 ม.ค. การจ้างงานภาคเอกชน US จาก ADP,
รายงานการประชุม FED ล่าสุด,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US
09 ม.ค. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
CPI ของจีน
10 ม.ค. การจ้างงานนอกภาคเกษตร US,
อัตราการว่างงาน US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th