News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

8 ม.ค. 2568 08:59:25 604

Market Wrap-Up

SET วันที่ 7 ม.ค.68 ปิด +23 จุด อยู่ที่ 1,390.88 จุด มูลค่าการซื้อขาย 39,006 ลบ. ต่างชาติซื้อ 2,401 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 299 ลบ. สถาบันซื้อ 38 ลบ. และรายย่อยขาย 2,739 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 3,032 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น DELTA,ADVANC,TRUE,KTB,CPALL และยอดขายหุ้น BBL,ITC,IVL,PTT,PTTEP มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,722 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ BSRC,PSH,TIPH โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 18,248 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 10,481 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 718 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.42%, S&P500 -1.11%, Nasdaq -1.89% จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี -2.4% หลังข้อมูลตัวเลขเปิดรับสมัครงานสหรัฐ พ.ย. และ ISM ดัชนีภาคบริการสหรัฐ ธ.ค. สูงกว่าคาด ซึ่งคาดส่งผลให้เฟดชะลอการลดดอกเบี้ยในปีนี้ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.32% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +0.8%, ค้าปลีก, สินค้า & บริการด้านอุตสาหกรรม +0.4% แต่อสังหา ฯ -0.6%, ก่อสร้าง & วัสดุ -0.4%

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับลดลง จากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี หลัง JOLTs เผยตัวเลขเปิดรับสมัครงานสหรัฐ พ.ย. เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 8.098 ล.ราย & ต.ค. ที่ 7.839 ล.ราย & คาดที่ 7.7 ล.ราย กอปรกับ ISM เผย PMI ภาคบริการสหรัฐ ธ.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 54.1 & พ.ย. 52.1 & คาด 53.3 ซึ่งบ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐยังขยายตัวได้ดี โดย CME Fed Watch คาดมีโอกาสลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้ง ใน มิ.ย. จากเดิมคาดไว้ 2 ครั้ง ส่งผลให้ US Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.679% สัปดาห์นี้ติดตาม ADP การจ้างงานภาคเอกชน ธ.ค. คาด 143,000 & พ.ย. 146,000 ราย , Fed Minutes ธ.ค., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ธ.ค. คาด 154,000 & พ.ย. 227,000 ราย และอัตราว่างงาน ธ.ค. คาดทรงตัวที่ 2% รวมถึงความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด โดยวันพฤหัสนี้ตลาดสหรัฐจะปิดทำการ เพื่อไว้อาลัยต่อการอสัญกรรมของ ปธ.จิมมี่ คาร์เตอร์
Stoxx 600 ยุโรปวานนี้ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน ขณะที่กลุ่มอสังหาปรับลดลง หลังข้อมูล CPI ยูโรโซน ธ.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 2.4% & พ.ย. 2.2% YoY ซึ่งส่งผลต่อการตัดสินใจของ ECB ในการประชุมวันที่ 30 ม.ค. นี้ อาจชะลอการลดดอกเบี้ย สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล PPI ยูโรโซน ธ.ค. และยอดค้าปลีกยูโรโซน พ.ย.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีฮั่งเส็ง -1.22% หลัง Tencent Holdings และ CATL ถูกกระทรวงกลาโหมสหรัฐเพิ่มเข้าสู่บัญชีรายชื่อบริษัทที่ทำงานให้กับกองทัพจีน ขณะที่ดัชนีนิเกอิ +1.97%, Kospi เกาหลีใต้ +0.14% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี ที่ฟื้นตัวตามกลุ่มเทค ฯ ของสหรัฐ สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูลเศรษฐกิจจีน เช่น CPI & PPI จีน ธ.ค. และยอดปล่อยสินเขื่อใหม่จีน เพื่อประเมินการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน
SET วานนี้ +1.33% ปริมาณการซื้อขาย 9 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 2,401 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 288 ลบ. สถาบันซื้อ 38 ลบ. และรายย่อยขาย 2,739 ลบ. ได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +4.5% ที่ฟื้นตัวตามกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐ หลังมีประเด็นข่าวทรัมป์อาจจะไม่ปรับขึ้นภาษีศุลกากรครอบคลุมสินค้าทุกประเภท ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของเงินเฟ้อสหรัฐที่อาจสูงขึ้น ส่วนกลุ่มโรงไฟฟ้าก็มีแรงซื้อกลับ หลังตลาดประเมินมีโอกาสน้อย ที่จะสามารถลดค่าไฟฟ้าไปที่ระดับ 3.7 บาท/หน่วย แต่รัฐบาลน่าจะออก ม.ช่วยเหลือค่าไฟฟ้าเฉพาะกลุ่มมากกว่า ขณะที่กลุ่มค้าปลีก, ไอซีที ก็แรงซื้อเก็งกำไร หลัง รมช.คลังเผยโครงการดิจิทัล วอลเล็ตเฟส 3 คาดจะเริ่มได้ในช่วง Q2/68 และจะเริ่มทดสอบระบบใน มี.ค. นี้ ส่วนผลการประชุม ครม.วานนี้ได้สรุปกรอบงบประมาณปี 69 ไว้ที่ 3.78 ล.ลบ. เป็นงบขาดดุล 8.6 แสน ลบ. ขาดดุลลดลงจากปี 68 จำนวน 5 พัน ลบ. คิดเป็น 4.3 % ของ GDP โดยมีงบลงทุน 8.6 แสน ลบ. คิดเป็น 22.7% ของงบประมาณ ลดลงจากปี 68 จำนวน 7.23 หมื่น ลบ. ซึ่งอาจเป็นข้อจำกัดในเพิ่มศักยภาพการแข่งขันของประเทศในอนาคต

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,375 – 1,380 แนวต้าน 1,400 คาดดัชนีมีโอกาสทรงตัวระหว่างรอประเมิน ม.ด้านการค้าของทรัมป์ กอปร Fund Flow อาจชะลอตัวหลัง Dollar Index กลับมาแข็งค่า แนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มค้าปลีก CPALL,HMPRO,ADVICE ได้ประโยชน์จาก ม.Easy-E Receipt/ ธนาคาร KBANK,KTB,BBL คาดกำไร Q4/67 เติบโตได้ดี YoY
OKJ* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus N/A) งวด 9M67 บริษัทมีรายได้จากการขาย 73 พันล้านบาท +43%YoY ส่วนกำไรสุทธิอยู่ที่ 162 ล้านบาท +56%YoY เป็นผลจากการขยายสาขาที่ ณ สิ้น 3Q67 มีร้าน Ohkajhu ทั้งหมด 37 สาขา และร้าน Oh! Juice ทั้งหมด 7 สาขา ขณะที่ SSSG ยังคงระดับการเติบโต 11% ส่งผลให้อัตรากำไรทั้ง GPM/NPM อยู่ที่ 44.8% และ 9.3% ส่วนแนวโน้ม 4Q67 คาดกำไรยังคงเติบโตในช่วง high season คาด SSSG ขยายตัว และมีการเปิดสาขาใหม่เพิ่มเติม ส่วนการเติบโตในปี 68 เป็นไปตามกลยุทธ์ขยายสาขาอย่างต่อเนื่องทั้ง Ohkajhu / Oh! Juice / Ohkajhu Wrap & Roll ควบคู่ไปกับการขยายครัวกลาง เพิ่มความหลากหลายของสินค้าและบริการ การออกแบรนด์ใหม่ รวมถึงการเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายของตัวเองและร่วมกับพันธมิตรอย่าง Café Amazon / Supermarket
NSL* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 38 บาท) กำไรสุทธิ 3Q67 +YoY +QoQ แม้จะเป็น Low Season แต่มีปัจจัยพยุงรายได้บางส่วนมาจากสินค้าใหม่ๆที่ได้รับความนิยม เช่น แซนวิชไส้ทาร์ตไข่ ขณะที่ 4Q67 เป็น High Season กำไรปกติมีโอกาส +YoY +QoQ และมีปัจจัยบวกเพิ่มเติมจากม.กระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯหนุนกำลังซื้อผู้บริโภค รวมถึงสินค้าใหม่ๆยังตาม trend เช่น ช็อกโกแลตดูไบ(Bake a Wish) ส่วนปี68 คาดว่าจะมีปัจจัยบวกต่อจากการลงทุนใน ธุรกิจสินค้าจากมะพร้าว/ข้าวโพดอ่อน ทั้งนี้ตลาดคาดว่าปี67 และ68 กำไรสุทธิของ NSL* จะอยู่ที่ระดับ 493 ลบ. (+43%YoY) และ 565 ลบ.(+15%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ก.พ. +$0.69 อยู่ที่ $74.25 / บาร์เรล, Brent มี.ค. +$0.75 อยู่ที่ $77.05/บาร์เรล จากคาดการณ์อุปทานน้ำมันในตลาดโลกอาจตึงตัว หลังยุโรปมีแนวโน้มจะใช้ ม.คว่ำบาตรน้ำมันจากอิหร่านและรัสเซีย ส่วน API เผยสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 4.02 ล.บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ.+18.00 อยู่ที่ $2,665.40 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจากข่าว ธ.กลางจีนเข้าซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 ส่งผลให้จีนมีปริมาณทองคำสำรอง ธ.ค.เพิ่มขึ้นอยู่ที่ 73.29 ล.ออนซ์ & พ.ย. 72.96 ล.ออนซ์

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +12.26 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +69.59 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -41.97 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -15.37 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 34.56 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.677 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -28 จุด อยู่ที่ 1,015

(-) BitCoinเช้านี้ -4.77% อยู่ที่ 97,068 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

06 ม.ค. สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน สรุปผลสำรวจความเห็นนักวิเคราะห์

แนวโน้มการลงทุน ไตรมาส 1/68

08 ม.ค. ประชุมคณะกรรมการร่วม 3 สถาบันภาคเอกชน (กกร.)

09 ม.ค. สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย แถลง "สรุปภาวะตลาดตราสารหนี้ไทย ปี

2567 และแนวโน้มปี 2568"

สัปดาห์ที2 กระทรวงพาณิชย์ แถลงดัชนีเศรษฐกิจการค้า

สภาผู้ส่งออก แถลงสถานการณ์การส่งออก

หอการค้าไทย ร่วมกับม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

06 ม.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ธ.ค.)

07 ม.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ธ.ค.)

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (พ.ย.)

08 ม.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(ธ.ค.)

09 ม.ค. US รายงานการประชุมของ FOMC

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

10 ม.ค. US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (ธ.ค.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ธ.ค.)

US อัตราการว่างงาน (ธ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio January 2025: SAV, SYNEX*, CRC, WHA, SHR