SET ปรับตัวลงต่อ: แรงกดดันจากทิศทางนโยบายการเงินและภาครัฐ รวมถึงการท่องเที่ยวที่เผชิญปัจจัยกดดันในระยะสั้น หากแต่ถูกบรรเทาลงด้วยกลุ่มธนาคารที่ยังมีความน่าสนใจ และการจับจ่ายใช้สอยที่ยังมีสัญญาณเชิงบวก

แนวรับ-ต้าน
1,360 –1,380

กลยุทธ์การลงทุน
) เก็งงบ 4Q67: BBL, BCH, KBANK, KTB, PR9,TCAP, TTB
2) Spending: ADVICE, AU, CRC, TFG
3) Selective: BTC, JTS, MEGA, PTTEP, STGT
4) Short sell: BGRIM, GPSC, KCE, OR, PTTGC,SCC, SCGP, TU

ปัจจัยเดิมยังกดดันอย่างต่อเนื่อง

แรงกดดันจากนโยบายการเงินและภาครัฐ: คาด SET Index ยังคงเผชิญแรงกดดันสืบเนื่องจากวานนี้ ได้แก่ 1) ทิศทางนโยบายการเงินในประเทศ ซึ่งมีแนวโน้มเป็นแรงกดดันต่อต้นทุนการบริโภคและภาคธุรกิจ หลัง Headline CPI เดือนธ.ค.67 กลับเข้ากรอบ 1-3% และกนง.ได้ย้าจุดยืนในการรักษา Policy space เพื่อรองรับความไม่แน่นอนในระยะข้างหน้าที่ปรับสูงขึ้น ทางฝ่ายจงึมองว่า กนง.มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยในรอบการประชุม 1Q68 เพื่อรอให้ภาพนโยบายของประเทศเศรษฐกิจหลักมีความชัดเจนมากขึ้น และ 2) ความไม่แน่นอนของทิศทางราคาพลังงาน หลังมีแนวคิดการลดค่าไฟฟ้าจาก4.25 เป็น 3.70 บาท/หน่วย ซ่งึยังคงมีแนวโน้มเป็นแรงกดดันต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า อีกทั้ง ติดตามการประชุมครม.ในวันนี้ซึ่งอาจเป็นอีกแรงกดดันเพิ่มเติม หลังดีอีเตรียมเสนอครม.แก้ไขพ.ร.ก.มาตรการป้องกันและปราบปรามอาชญากรรมทางเทคโนโลยีพ.ศ.66 เพิ่มความรับผิดชอบของสถาบันการเงินและผู้ให้บริการเครือข่ายโทรศัพท์

ท่องเที่ยวมีปัจจัยกดดันในระยะส้ัน: คาดหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่องจะเผชิญ Sentiment กดดันจาก 1) การที่สื่อรายงานว่าหวัง ซิง นักแสดงชาวจีน ได้ขาดการติดต่อไปเมื่อวันที่ 3 ม.ค.68 ขณะที่ก าลังเดินทางมาถ่ายทำละครที่บริเวณชายแดนไทย-เมียนมา และ2) ความกังวลต่อการแพร่ระบาดของไวรัส hMPV ในจีน ซึ่งอาจส่งผลต่อจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในปี 68โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีน

เก็บงบกลุ่มธนาคาร ส่วนจับจ่ายเตรียมคึกคัก: มองทางลงจำกัดโดยกลุ่มธนาคารยังมีความน่าสนใจจากอัตราดอกเบี้ยไทยที่มีแนวโน้มคงตัวใน 1Q68 และแรงเก็งกำไรงบ 4Q67 ซ่งึ ได้บดบังปัจจยั ลบจากการที่ดีอีเตรียมเสนอแก้ไขพ.ร.ก.ฯอีกทั้ง คาดหุ้นในกล่มุ จับจ่ายใช้สอยมีแนวโน้มเป็นอีกแรงพยุงต่อ SET Index หลัง 1) ม.หอการค้าฯประเมินการจับจ่ายในช่วงเทศกาลตรุษจีน คาดเม็ดเงนิ สะพัดจะเพิ่มขึ้นเกิน 3% ขึ้นไปและ 2) รมว.ดีอีเผยการจัดทำระบบดิจิทัลวอลเล็ตเฟส 3จะเสร็จประมาณช่วงเดือนมี.ค.68 นอกจากนี้ ติดตามการประชุมครม.ซึ่งอาจเป็นอกี Sentimentหนุนจากการที่สำนักงบฯเตรียมเสนอกรอบงบประมาณ 69 วงเงิน 3.78 ล้านล้านบาท เพิ่มข้ึนจากปีก่อน 0.7%

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+) กทพ.เผยปีนี้กทพ.มี 2 โครงการเรือธงที่จะเร่งผลักดันเข้าสู่การพิจารณาของครม. ประกอบด้วย โครงการทางด่วนขั้นที่ 3 สายเหนือ ตอน N2 ช่วงถนน
ประเสริฐมนูกิจ-ถนนวงแหวนรอบนอกกทม. มูลค่าลงทุน 16,960 ล้านบาทและโครงการทางพิเศษ สายกระทู้-ป่าตอง มูลค่าลงทุน 14,670 ล้านบาท
(+) กรมการค้าต่างประเทศเผยยอดการค้าชายแดนและการค้าผ่านแดนในเดือนพ.ย.67 โดยการส่งออกมีมูลค่า 85,676 ล้านบาท ขยายตัว 15.3% y-y
(+) บสย.เปิดตัวมาตรการแก้หนี้ปี 68 “บสย. พร้อมช่วย” ช่วยเหลือ SMEsที่บสย.ได้จ่ายค่าประกันชดเชยหรือลูกหนี้บสย. โดยคาดจะสามารถปรับโครงสร้างหนี้ผ่านมาตรการข้างต้นตลอดปีได้มากกว่า 5 พันราย มูลหนี้ไม่ต่ากว่า 5 พันล้านบาท
(-) IAAเผยผลสำรวจความเห็นนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุน 26 ส านัก เกี่ยวกับมุมมองการลงทุนในปี 68 มองดัชนีจะแกว่งตัวในกรอบ 1,322-1,581 จุด ปิดสิ้นปี68 ที่ 1,556 จดุ ลดลงจากการสำรวจครั้งก่อนที่คาดว่าดัชนีปี68 อยู่ที่ 1,614 จุด

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์