"รอดูสัญญาณเงินเฟ้อ"

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1370-1400 ผลประชุม BOJ & BOE คงดอกเบี้ยตามคาด ส่วน US รายงาน 3Q24 GDP และตัวเลขแรงงานที่แข็งแกร่ง ขณะที่วันนี้ติดตามเงินเฟ้อญี่ปุ่น และสหรัฐฯ ซึ่งจะมีผลต่อดอกเบี้ยในช่วงถัดไป ส่วนกลยุทธ์แนะย่อสะสมหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรยังเติบโตดี โดยวันนี้แนะนำ “CRC”

ผลประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) วานนี้มีมติ 8 ต่อ 1 คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.25% ตามคาด แต่ภาพรวมในช่วงถัดไปยังคงมีโอกาสปรับดอกเบี้ยขึ้น เนื่องจากความเชื่อมั่นทางธุรกิจของบริษัทขนาดใหญ่ในญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่ดีขึ้น ผสานอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่า 2% ซึ่งยังเป็นปัจจัยที่เอื้อต่อโอกาสในการปรับดอกเบี้ยขึ้น โดยแนะเกาะติดตัวเลขเงินเฟ้อญี่ปุ่น ประจำเดือน พ.ย. ที่จะรายงานวันนี้คาดเร่งขึ้นสู่ระดับ +2.9%y-y

ส่วนประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) มีมติ 6 ต่อ 3 คงดอกเบี้ยที่ 4.75% ตามคาดเช่นกัน หลังจากเงินเฟ้ออังกฤษล่าสุด ทำจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน อย่างไรก็ดีตลาดยังคาดหวังการลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีหน้า

ด้านสหรัฐฯ รายงาน 3q24 US GDP ครั้งที่ 3 ขยายตัว +3.1%y-y สูงกว่าครั้งก่อนที่ +2.8%y-y ผสานกับตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ลดลงและต่ำคาด บ่งชี้ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯยังขยายตัวได้อยู่ในระดับที่ดี ส่วนวันนี้แนะติดตามการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ US โดยคาด US PCE เดือน พ.ย. ที่ +2.5%y-y ขึ้นจาก +2.3%y-y และ US Core PCE ที่ +2.9%y-y จาก +2.8%y-y ในเดือน ต.ค.

สำหรับในประเทศ SET ยังอยู่ในช่วงปรับฐาน โดยวันนี้จะมีการปรับพอร์ตของ FTSE ซึ่งอาจเห็นปริมาณการซื้อขายผันผวนมากขึ้น ส่วนสัปดาห์หน้ายังมีลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ดังนั้นมองย่อสะสมหุ้นที่คาดกำไรยังขยายตัวได้ดีในปีหน้า

Daily Pick : CRC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 40 บาท)
แนวโน้ม SSSG ของธุรกิจในไทยในช่วง 4Q24 จะกลับมาเป็นบวกได้ หลังจาก 3Q24 อยู่ที่ -2%y-y โดยแรงหนุนคาดมาจากรายได้กลุ่ม Fashion จากการเข้าสู่ช่วง High Season หนุนกำไร 4Q24เพิ่มขึ้น q-q ทำจุดสูงสุดของปี
คาดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจน่าจะทยอยเข้า ครม.ในช่วงสัปดาห์หน้า ถือเป็นปัจจัยกระตุ้นการลงทุนมากยิ่งขึ้น

Pic of the day
คาด US PCE พ.ย.+2.5%y-y และ Core PCE +2.9%

Eyes On
19 ธ.ค. 3Q24 US GDP (ครั้งที่ 3), ผู้ขอรับสวัสดิการ
ว่างงานรายสัปดาห์ US, ยอดขายบ้านมือสอง,
การประชุม BOJ, การประชุม BOE
20 ธ.ค. US Core PCE, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US &
ยูโรโซน, FTSE Rebalancing, ดัชนี CPI ญี่ปุ่น,
Loan Prime Rate ของจีน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th