"จับตาประชุม กนง. & FED"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1380-1410 ตลาดหุ้นไทยยังขาดความเชื่อมั่นและปัจจัยหนุนใหม่ๆ ส่งผลให้ยังอยู่ในช่วงสร้างฐาน ขณะที่ปัจจัยที่น่าสนใจวันนี้แนะติดตามการประชุม กนง. คาดคงดอกเบี้ยที่ 2.25% และประชุม FED คาดลดดอกเบี้ย 0.25% โดยกลยุทธ์เน้นย่อตั้งรับหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรยังเติบโตเด่น โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “SAWAD”

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ย่อแรง หลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ 1400 จุด เป็น sentiment เชิงลบมากยิ่งขึ้น ตอบรับความเชื่อมั่นต่อการลงทุนที่หดตัว ขณะที่ยังขาดปัจจัยใหม่ๆเข้ามากระตุ้นการลงทุน อย่างไรก็ดียังคงมีอีกหลายปัจจัยในช่วงโค้งสุดท้ายที่ต้องจับตา ทั้งผลการประชุมของธนาคารกลางต่างๆ, ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ รวมทั้งการปรับพอร์ตของกองทุน Passive Fund ตามดัชนีที่มีการปรับหุ้นเข้าออก

โดยประเด็นที่น่าสนใจวันนี้จะอยู่ที่การประชุมธนาคารกลาง 2 แห่ง คือ กนง. และ FED ซึ่งสำหรับการประชุม กนง. นัดส่งท้ายปี เราคาดว่า กนง. จะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยที่ระดับ 2.25% เนื่องจากปัจจุบันยังเห็นสัญญาณการเติบโตของเศรษฐกิจไทยใกล้เคียงคาด ดังนั้นระดับดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันน่าจะยังเหมาะสมกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยในช่วงถัดไป

ส่วนคืนนี้เกาะติดการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) โดยรอบนี้คาด FED จะลดดอกเบี้ยนโยบาย ลงอีก 0.25% สู่กรอบ 4.25-4.50% และคาดจะมีการปรับมุมมองของ Dot Plot โดยตลาดคาดค่ากลางของดอกเบี้ยปี 2025, 2026, 2027 จะอยู่ที่ระดับ 3.625%. 3.125%. 3.125% จาก Dot Plot เดิมในเดือน ก.ย. ที่ 3.375%, 2.875%, 2.875% ตามลำดับ สะท้อนให้เห็นว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯในปีหน้าจะมีการปรับลดลงในอัตราที่ช้ากว่าคาดการณ์เดิม

Daily Pick : SAWAD
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 45 บาท)
การขาดทุนจากรถยึดมีทิศทางที่ลดลงเรื่อยๆ โดยพบว่าราคารถยนต์มือสองไม่ได้ปรับลดลงมากแล้ว หนุนคุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น ผสานกับสถานการณ์หุ้นกู้เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น คาดจะเป็นแหล่งเงินทุนที่ดีในการเร่งปล่อยสินเชื่อมากขึ้นในช่วง 4Q24 โดยสรุปคาดจะหนุนให้กำไร 4Q24 มีโอกาสปรับขึ้นทั้ง q-q และ y-y ผสานกับคาด SAWAD จะกลับมาติด SET50 รอบนี้ เป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม

Pic of the day
คาด Dot Plot คืนนี้บ่งชี้ดอกเบี้ยสหรัฐฯลดลงช้ากว่าเดิม

Eyes On
18 ธ.ค. การประชุม กนง., การประชุม FED,
ยอดสร้างบ้าน US, ใบอนุญาตการก่อสร้าง US,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ดัชนี CPI ของยูโรโซน & UK
19 ธ.ค. 3Q24 US GDP (ครั้งที่ 3), ผู้ขอรับสวัสดิการ
ว่างงานรายสัปดาห์ US, ยอดขายบ้านมือสอง,
การประชุม BOJ, การประชุม BOE

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th