"สัปดาห์แห่งการประชุมธนาคารกลาง"
คาด SET วันนี้ “อยู่ในช่วงสร้างฐาน” ในกรอบ 1420-1450 จุด สัปดาห์นี้เกาะติดการประชุมธนาคารกลางหลายแห่ง (กนง, FED, BOJ, BOE) ผสานตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าสนใจ โดยกลยุทธ์ยังรอจังหวะย่อสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่แนวโน้มกำไรปีหน้าคาดขยายตัวเด่น โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “SAWAD”

สัปดาห์ที่ผ่านมาธนาคารกลางยุโรป และสวิตเซอร์แลนด์ มีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายต่อเนื่อง ขณะที่สัปดาห์นี้ยังมีอีกหลายการประชุมที่น่าติดตาม นำโดย วันที่ 18 ธ.ค. การประชุม กนง. คาดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยที่ระดับ 2.25% ส่วนตอนกลางคืนจะมีการประชุม FED คาดว่าจะมีมติการปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ส่วน Dot Plot รอบนี้น่าจะปรับมุมมองโดยลดดอกเบี้ยในปีหน้าที่ช้าลงกว่าคาดการณ์ Dot Plot ในช่วงเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา ส่วนวันที่ 19 ธ.ค. แนะติดตามประชุมธนาคารกลางญีปุ่น (BOJ) คาดคงดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% โดยภาพระยะสั้นสัญญาณค่าเงินเยนอ่อนต่อเนื่องเมื่อเทียบกับ USD และในวันที่ 19 ธ.ค. เช่นกัน แนะติดตามประชุมธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ยที่ 4.75%

ภาพการลงทุนในช่วงโค้งสุดท้ายของปี น่าจะทรงตัวในกรอบแคบๆ แม้จะไม่มีปัจจัยใหม่ๆเข้ามาขับเคลื่อนตลาดมากนัก แต่ก็คาดจะมีแรงพยุงจากเม็ดเงินของกองทุนที่ได้ประโยชน์ทางภาษี (SSF, TESG) โดยเน้นในหุ้นขนาดใหญ่ ผสานกับการปรับพอร์ตของกองทุน Passive ตามดัชนีที่มีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนของหุ้น เช่น FTSE Rebalancing ในปลายสัปดาห์นี้ และ SET50/100 Rebalancing ที่คาดจะประกาศหุ้นเข้าออกในสัปดาห์นี้เช่นกัน โดยสำหรับกลยุทธ์การลงทุนอาจเน้นเก็งกำไรหุ้นที่ได้รับการคัดเลือกเข้าดัชนีรอบใหม่ ส่วนการลงทุนระยะกลาง รอย่อสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่แนวโน้มกำไรปีหน้าขยายตัว

Daily Pick : SAWAD
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 45 บาท)
การขาดทุนจากรถยึดมีทิศทางที่ลดลงเรื่อยๆ โดยพบว่าราคารถยนต์มือสองไม่ได้ปรับลดลงมากแล้ว หนุนคุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น ผสานกับสถานการณ์หุ้นกู้เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น คาดจะเป็นแหล่งเงินทุนที่ดีในการเร่งปล่อยสินเชื่อมากขึ้นในช่วง 4Q24 โดยสรุปคาดจะหนุนให้กำไร 4Q24 มีโอกาสปรับขึ้นทั้ง q-q และ y-y ผสานกับคาด SAWAD จะกลับมาติด SET50 รอบนี้ เป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม

Pic of the day
สัปดาห์แห่งการประชุมธนาคารกลางนัดส่งท้ายปี

Eyes On
16 ธ.ค. PMI ภาคการผลิตและบริการ ของ US &
ยูโรโซน & ญี่ปุ่น & UK
17 ธ.ค. ยอดค้าปลีก US, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม US
18 ธ.ค. การประชุม กนง., การประชุม FED,
ยอดสร้างบ้าน US, ใบอนุญาตการก่อสร้าง US,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ดัชนี CPI ของยูโรโซน & UK

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th