ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ปิด -4.48 จุดที่ 1443.05 โดยมีแรงขาย Sell on fact หุ้นกลุ่มธ.พ.หลังธปท.แถลงมาตรการแก้หนี้ครัวเรือนและ SME“คุณสู้ เราช่วย” รวมถึงการลดลงของหุ้น DELTA ที่จะต้องจ่ายภาษีรายได้ฯเพิ่มเป็น 15% ตามแนวทาง Global minimum tax ของ OECD ซึ่งไทยเข้าร่วมด้วย และการขายทำกำไรหุ้น ADVANC, GULF, THCOM นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิแผ่วลงเป็น 822 ลบ. ส่วนต่างชาติขายสุทธิต่อ 2.1 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ : ดัชนี CPI ทั่วไป (Headline CPI) ปรับตัวขึ้น 0.3%MoM, 2.7%YoY (เพิ่มจาก 2.6% ในเดือนต.ค.) ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ปรับตัวขึ้น 0.3%MoM, 3.3%YoY (เท่ากับเดือนต.ค.) เป็นไปตามตลาดคาด นลท.เทน้ำหนัก 96% ว่าเฟดจะลดดบ. 0.25% ในการประชุม 17-18 ธ.ค.นี้
+ ดัชนี S&P500 ปิดบวก และ Nasdaq ปิดทะลุ 2 หมื่นจุดเป็นครั้งแรก หนุนโดยหุ้นกลุ่มที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการที่ทรัมป์ เป็นปธน. เช่น สื่อสารเทคโนโลยี แต่กลุ่มเฮลธ์แคร์ลดลงหลังคองเกรสเสนอกฎหมายให้แยกธุรกิจประกันสุขภาพกับธุรกิจร้านขายยาออกไปภายใน 3 ปี
+/- ราคาน้ำมันดิบเพิ่มราว 2% เป็น 70-73 US$/bbl หลัง EU คว่ำบาตรรัสเซียครั้งที่ 15 แต่ราคาน้ำมันยังขึ้นจำกัดจากอุปสงค์ซบเซา ขณะที่อุปทานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงที่ 133.45 (สูงสุดรอบนี้ 149) ดัชนีBaltic Dry Index ทรงตัวต่ำที่ 1156 (รอบนี้ขึ้นไปสูงสุด 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• วันนี้นายกฯแถลงผลงานรอบ 3 เดือน ติดตามการแจกเงินหมื่นเฟสที่ 2/3, มาตรการกระตุ้นเพิ่มเติม และการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 400 บาท
• ครม.เห็นชอบร่างพรก. 2 ฉบับเก็บภาษีบริษัทข้ามชาติที่มีรายได้ 750 ล้านยูโรต่อปีขึ้นไป ในอัตราขั้นต่ำ 15% มีผลตั้งแต่ปี 68...คาด DELTA, CCET,TU ฯลฯ ได้รับผลกระทบจากปัจจุบันมีอัตราภาษีต่ำกว่า 15% อย่างมีนัยสำคัญ
•/+ มาตรการ “คุณสู้ เราช่วย” คาดว่าจะท าให้ NPL รายย่อยและหนี้ครัวเรือนลดลง ส่วนผลกระทบกับธ.พ.คาดว่าจะเป็น Neutral ถึงบวกเล็กน้อย

อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นธ.พ.ขึ้นมาสะท้อนข่าวมาก่อนแล้ว ระยะสั้นอาจผันผวน แต่ก็เป็นโอกาสสะสมเพื่อรับปันผลสูง

กลุยทธ์: แนวรับที่ 1442/1437 หากยังบวกต้องไม่หลุด/พ้น 1455 ได้แกว่งขึน้ ...ระยะสั้นยังคงมีแนวรับที่ 1442/1437 ที่มีโอกาสจะทำให้มีช่วงดีดกลับ การยืนเหนือ 1455 จะจบการแกว่งตัวลง กรณีผ่านได้จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1470-1472/1488 หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น CK, INTUCH

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : MASTER – คาดกำไรสุทธิ 4Q24F จะท าสถิติสูงสุดใหม่ จากรายได้เติบโต โดยเฉพาะรายได้คนไข้จากอินโดนีเซีย ส่วนแบ่งกำไรบ.ร่วมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยส าคัญเป็น 20-30 ล้านบาท, อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในระดับสูงที่ 58-59%, ค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อรายได้ลดลง เพราะมีEconomy of scale แนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งและทำ New high ต่อในปี 25F แนะน าซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 55 บาท (DCF)

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829