ภาวะตลาด : SET Index วานพุธแกว่งแคบก่อนมีวันหยุด ปิดตลาดดัชนี -3.94 จุด ปิดที่ 1450.82 โดยหุ้นแบงค์ใหญ่ยังคงปรับขึ้น หุ้นค้าปลีกตัวใหญ่ขยับขึ้นเล็กน้อย แต่มีแรงขายท าก าไรหุ้นกลุ่มสื่อสาร โรงไฟฟ้า นักลงทุนสถาบันในปท.ยังซื้อสุทธิต่อ 1.15 พันลบ. แต่ต่างชาติขายสุทธิ-763 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
+/• สหรัฐ : นายพาวเวล ปธ.เฟดระบุศก.สหรัฐขณะนี้แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ในเดือนก.ย.และส่งสัญญาณลดดบ.อย่างค่อยเป็นค่อยไปในอนาคต ดัชนีPMI ภาคบริการพ.ย.เพิ่มเป็น 56.1 (จาก 55 ในเดือนต.ค.) ขยายตัวเดือนที่22 ส่วนจ้างงานภาคเอกชนพ.ย.เพิ่ม 1.46 แสนตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.63 แสนตำแหน่ง ดัชนีค่าเงิน US$ และ US bond yield 10 ปีทรงตัว...ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพ.ย.ที่จะออกศุกร์นี้ต่อ
• สหรัฐ : ทรัมป์ เสนอ "พอล แอตกินส์" ดำรงตำแหน่งประธานก.ล.ต. เป็น Sentiment บวกกับต.หุ้นสหรัฐ และหนุนราคาบิตคอยย์พุ่งทะลุ 1 หมื่นเหรียญ
• จีน : นักลงทุนคาดหวังว่าทางการจีนจะออกมาตรการกระตุ้นศก.เพิ่มเติม ขณะที่เผชิญความท้าทายจากนโยบายทรัมป์ 2.0 มากขึ้น
- ดัชนีราคาถ่านหิน (NC)อ่อนเป็น 133.2 (สูงสุดรอบนี้ 149) ดัชนีBaltic Dry Index ร่วงมาท า new low ที่1160 (รอบนี้ขึ้นไปสูงสุด 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
+ เลือกสะสมหุ้นธ.พ.จาก Valuation จูงใจ (P/BV ต ่ากว่า 1 เท่า) & รับปันผลสูง แบงค์ DY สูง 5 อันดับแรกเป็น SCB, TISCO, TTB, KKP, KTB/KBANK
•อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐานของไทยยังต ่า (เดือนพ.ย.อยู่ที่ 0.95%/0.80% และ 11M24 เท่ากับ 0.32%/0.55%) ส่วนปี 68 ก.พาณิชย์คาดเงินเฟ้อ
ทั่วไปไว้ที่ 0.8% ซึ่งยังต ่ากว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 2%...อย่างไรก็ดี แม้เงินเฟ้อจะต ่า แต่กนง.ยังระวังการลดดบ.เพราะหนี้ครัวเรือนสูง

กลุยทธ์: ยืนเหนือ 1455 ได้ พ้นการแกว่งลง...หากจะยังพักฐานสั้นไม่ควรลงหลุดต่ำกว่า 1450-1448 ส่วนการกลับไปยืนเหนือ 1455 ได้จะจบการแกว่งตัวออกด้านข้างพักฐานที่ใช้เวลาประมาณ 1 เดือนและกลับมาปรับตัวขึ้นต่อ โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1470-1472/1488 หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น ERW, VGI

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : KBANK– คาดการปล่อยสินเชื่อ 4Q24 เร่งตัวขึ้น จากเป็นช่วงที่ภาคธุรกิจและ SME ต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนมากขึ้นประกอบกับการเบิกจ่ายเงินกู้โครงการลงทุนขนาดใหญ่ภาครัฐและเอกชนเพิ่มขึ้น ตามการเบิกจ่ายงบประมาณที่สูงขึ้น ประกอบกับรายได้จากธุรกิจบลจ.ดีขึ้นเพราะเป็นช่วง high season ของการซื้อกองทุนไปลดหย่อนภาษี ธนาคารบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี ผู้บริหารระบุว่า NPL ratio สิ้นปีนี้จะไม่เกิน 3.25% (สิ้น 3Q24 อยู่ที่ 3.20%) ณ ราคาปัจจุบันมี P/BV ที่ 0.6 เท่า คาด DY 4.8% ต่อปี แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 193 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829