News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

3 ธ.ค. 2567 09:02:54 390

Market Wrap-Up

SET วันที่ 2 ธ.ค.67 ปิด +9.57 จุด อยู่ที่ 1,437.11 จุด มูลค่าการซื้อขาย 35,255 ลบ. สถาบันซื้อ 1,459 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 84 ลบ. ต่างชาติขาย 414 ลบ. รายย่อยขาย 1,129 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 60 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น DELTA,BDMS,CPALL,TRUE,CPF และยอดขายหุ้น AOT,KBANK,PTT,EA,KTB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,601 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ OSP,SISB,DCC โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 11,211 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 28,008 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 3,262 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.29%, S&P500 +0.24%, Nasdaq +0.97% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี, บริการสื่อสาร, สินค้าฟุ่มเฟือยปรับขึ้น +1% ขณะที่กลุ่มสาธารณูปโภค -2.08%, อสังหา -1.44% ส่วนข้อมูล ISM ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐ พ.ย. ปรับขึ้นอยู่ที่ 48.4 & ต.ค. 46.5 สูงกว่าคาดที่ 47.5 และการใช้จ่ายด้านการก่อสร้าง ต.ค. +0.4% ดีกว่าคาด +0.2% MoM ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.66% หลัง PMI ภาคการผลิตยูโรโซน พ.ย. ชะลอตัวอยู่ที่ 45.2 & ต.ค. 46.0 ผลให้การประชุม ECB ธ.ค. มีโอกาสลดดอกเบี้ยลง 0.25%

Market View

DJIA +7.5%, S&P500 +5.7%, Nasdaq +6.2% และ Russell 2000 +10.0% MoM ได้ปัจจัยหนุนจาก ม.ปรับลดภาษีนิติบุคคล และลดข้อกำจัดในการดำเนินธุรกิจของทรัมป์ ซึ่งส่งผลบวกต่อกำไร บจ.ในปีหน้า แต่ยังรอประเมินผลกระทบจาก ม.ปรับขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน ส่วนข้อมูล ISM ดัชนีภาคการผลิตสหรัฐ พ.ย. แม้ว่าจะปรับดีขึ้น แต่ยังอยู่ในโซนหดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 8 ดังนั้น CME FedWatch ชี้โอกาส 74.5% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 18 ธ.ค. โดยค่ำวันนี้ติดตาม JOLTs เผยตัวเลขเปิดรับสมัครงานสหรัฐ ต.ค. คาด 7.49 ล.& ก.ย. 7.44 ล.ตำแหน่ง, วันพุธติดตามถ้อแถลงของ ปธ.เฟดในงานเสวนา NY Times Dealbook Summit และวันศุกร์ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ พ.ย. คาด 183,000 & ต.ค. 12,000 ราย
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ +0.66% หลังรายงาน PMI ภาคการผลิตยูโรโซน พ.ย. ลดลงอยู่ที่ 45.2 & ต.ค. 46.0 อยู่ในโซนหดตัว ส่งผลให้ตลาดคาดมีโอกาส 80% ที่ ECB จะลดดอกเบี้ย 25% ในการประชุม 12 ธ.ค. ส่วนประเด็นการเมืองในฝรั่งเศส รัฐสภาไม่เห็นชอบร่างงบประมาณรายจ่าย ส่งผลให้ฝ่ายค้านเตรียมยื่นอภิปรายไม่ไว้วางใจรัฐบาล สัปดาห์นี้ติดตาม GDP ยูโรโซน Q3/67 , PMI ภาคบริการยูโรโซน พ.ย. และ PPI ยูโรโซน ต.ค.
ตลาดเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +1.13%, ฮั่งเส็ง +0.65% ตอบรับข้อมูล Caixin PMI ภาคการผลิตจีน พ.ย. ปรับดีขึ้นอยู่ที่ 51.5 & ต.ค. 50.3 อยู่ในโซนขยายตัว เป็นผลจากการผลิตและคำสั่งซื้อใหม่ที่ปรับเพิ่มขึ้น กอปรได้แรงหนุน ม.เสริมสภาพของรัฐบาลจีน ใน ต.ค. ที่ผ่านมา ส่วนดัชนีนิเกอิ +0.80% ได้แรงหนุนจากกลุ่มการเงินที่คาดจะได้ประโยชน์ หาก BOJ ตัดสินใจปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 19 ธ.ค.
ดัขนี SET วานนี้ +0.67% ปริมาณการซื้อขาย 3.5 หมื่น ลบ. สถาบันซื้อ 1.45 พัน ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 84 ลบ. ต่างชาติขาย 414 ลบ. และรายย่อยขาย 1.1 พัน ลบ. ดัชนีได้แรงหนุนจากเม็ดกองทุนวายุภักษ์ และกองทุน Thailand ESG ที่เริ่มทยอยซื้อหุ้นในช่วงที่ดัชนีปรับฐานลง โดยมีเม็ดเงินเข้าซื้อในกลุ่มสื่อสาร, ค้าปลีก ซึ่งเป็นกลุ่ม Domestic Play และคาดรายได้ใน Q4/67 ยังเติบโตได้ดีในช่วง High Season ส่วนกลุ่มรับเหมา +2.1% นำโดย CK รับข่าวการซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 130 ล.หุ้น วงเงินไม่เกิน 3 พัน ลบ. ตั้งแต่ 2 ธ.ค. 67 – 1 มิ.ย. 68 ขณะที่กลุ่มอิ้เล็ก ฯ และกลุ่ม New Co.ของ GULF & INTUCH ก็มีแรงซื้อเก็งกำไรข่าว CEO ของ Nvidia เดินทางไทยในงาน AI Vision for Thailand ส่งผลบวกต่อการลงทุนด้าน Data Center, Cloud Services ในไทย ประเด็นสำคัญวันนี้ติดตามผลการประชุม ครม.ในการอนุมัติ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจเป็นของขวัญปีใหม่ และวันศุกร์ ก.พาณิชย์รายงาน CPI ไทย พ.ย. คาด 1.2% & ต.ค. 0.83% YoY

Daily Strategy

วางแนวรับดัชนี SET ที่ 1,430 แนวต้าน 1,440 – 1,450 คาดได้แรงหนุนจากกลุ่ม Domestic Play ที่ฟื้นตัวตามกำลังซื้อในช่วงเทศกาลปีใหม่ กอปรกับรํฐบาลเตรียมออก ม.กระตุ้นต่อเนื่องในช่วง Q1/68 แนะนำทยอยซื้อกลุ่มอุปโภค & ท่องเที่ยว เช่น CPALL,CPAXT,CRC,AOT,SPA,SHR/ กลุ่มได้ประโยชน์การลงทุน Data Center เช่น GULF,INTUCH,DELTA,WHA,INSET,INET
SIRI* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 2.14 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 3Q67 ที่ 4 พันล้านบาท ชะลอตัว QoQ, YoY มาจาการโอนโครงการแนวราบลดลง ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง ขณะที่ SG&A สูงขึ้นจากการส่งเสริมการตลาด ทั้งนี้หากมองข้ามไปยัง 4Q67 คาดกำไรจะกลับมาเติบโตได้ทั้ง QoQ, YoY จากการโอนที่เร่งตัวขึ้นช่วงท้ายปีและมีการบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนใน The Standard เข้ามา ปัจจุบันมี backlog รอโอน 1.5 หมื่นล้านบาท โดยในปี 68 มีแผนเปิดโครงการทรงตัวจากปีนี้ที่ราว 5 หมื่นล้านบาท ทั้งนี้ตลาดคาดการณ์กำไรปี 67-68 ที่ 5.2 พันล้านบาท -16%YoY และ 5.2 พันล้านบาท flat YoY ด้าน Valuation forward PER’68 ที่ 6.2 เท่า คาดการณ์ Dividend Yield สูงราว 8.8%
SHR* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 3.23 บาท) ผลการดำเนินงาน 3Q67 ขาดทุนลดลง QoQ ส่วนภาพ YoY มีแรงกดดันจาก SG&A ที่สูงขึ้น(โฆษณา/โปรโมชั่น) และ Equity Income ที่ขาดทุนสูงขึ้นจากโรงแรม SO/Maldives(ซึ่งพึ่งเปิด พ.ย.66) อย่างไรก็ตาม คาดว่า 4Q67 SHR จะสามารถกลับมามีกำไรได้ QoQ ตาม High Season ธุรกิจโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ ได้แรงหนุนจาก 1.จำนวนนักท่องเที่ยวเข้าไทย 1ต.ค.-24พ.ย.67 ที่ +19%YoY และ 2.จำนวนนักท่องเที่ยวเข้ามัลดีฟส์ 1ต.ค.-30พ.ย.67 ที่ +7%YoY ทั้งนี้ตลาดคาด Profit ปี67 และ68 ของ SHR* ที่ 152 ลบ.(+90%YoY) และ 349 ลบ.(+130%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ม.ค. +$0.10 อยู่ที่ $68.10 / บาร์เรล, Brent ม.ค. +$0.01 อยู่ที่ $71.83/บาร์เรล ได้ปัจจัยหนุนจากข้อมูล PMI ภาคการผลิตจีน พ.ย. อยู่ในโซนขยายตัว ซึ่งเป็นผลบวกต่ออุปสงค์น้ำมันตลาดโลก ขณะที่กลุ่มฮิซบอลเลาะห์ได้ยิงขีปนาวุธโจมตีอิสราเอล ส่งผลให้ข้อตกลงหยุดยิงอาจยุติลง

Gold Update(-) Comex Gold ธ.ค.-$22.50 อยู่ที่ $2,658.50 /ออนซ์ ถูกกดดันจาก Dollar Index แข็งค่า +0.67% อยู่ที่ 106.445 หลังทรัมป์ขู่กลุ่ม BRICS จะปรับขึ้นภาษีนำเข้า 100% หากใช้สกุลใหม่ ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยนักลงทุนยังรอผลการประชุมเฟดวันที่ 18 ธ.ค.

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -93.77 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -12.0 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -80.45 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -1.32 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 34.51 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.194 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -56 จุด อยู่ที่ 1,298

(-) BitCoinเช้านี้ -1.86% อยู่ที่ 95,671 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

2-4 ธ.ค. Thai Entertainment Complex Summit

5 ธ.ค. วันพ่อแห่งชาติ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย

(ธ.ค.)

ต่างประเทศ

02 ธ.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (พ.ย.)

03 ธ.ค. US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS ( ต.ค.)

04 ธ.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(พ.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (พ.ย.)

05 ธ.ค. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

06 ธ.ค. US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (พ.ย.)

US อัตราการว่างงาน (พ.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio December 2024: CPALL, SAV, SYNEX*, CRC, WHA