มุมมองตลาดหุ้นวันนี้
SET ร่วงหล่นสู่แดนลบ คาดแรงกดดันมาจากหุ้นในกลุ่มพลังงานและอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงแรงกดดันจากการประชุม กนง. หากแต่ถูกบรรเทาลงด้วยความหวังต่อมาตรการภาครัฐ ทั้งนี้ คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลง 4.4 ปิดที่ 70.58 ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความคลายกังวลอุปทานน้ำมัน หลังวอชิงตันโพสต์รายงานว่านายกฯอิสราเอล ได้แจ้งต่อปธน.สหรัฐฯว่าอิสราเอลมีแผนถล่มเป้าหมายทางการทหารในอิหร่าน โดยจะไม่โจมตีแหล่งน้ำมันหรือโรงงานนิวเคลียร์ กอปรกับ IEA ระบุว่าขณะนี้อุปทานน้ำมันยังคงเป็นปกติ และหากไม่มีปัญหาจนทาให้เกิดการหยุดชะงักครั้งใหญ่ ตลาดจะเผชิญกับภาวะน้ำมันล้นตลาดจำนวนมากในปีหน้า ขณะที่หุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์มีแนวโน้มได้รับ Sentiment ทางลบ ตาม Philadelphia Semiconductor Index ที่ปรับตัวลง 5.28% ท่ามกลางความกังวลด้านอุปสงค์และความขัดแย้งทางการค้า หลัง 1) มีข่าวออกมาว่า ASML ได้ปรับลดคาดการณ์ยอดขายปี 2568 และ 2) รัฐบาลสหรัฐฯกำลังพิจารณาที่จะควบคุมการส่งออกชิป AI ของบริษัทสหรัฐฯ นอกจากนี้ คาด SET Index จะถูกกดดันจากการประชุม กนง. ในวันนี้ ซึ่งทางฝ่ายมองว่า กนง. มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5%จากศก.ไทยที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ตามที่ กนง. ประเมินไว้ อัตราเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมาย 1-3% ในช่วงปลายปีนี้ รวมถึงมุมมองของ กนง. ที่มองว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยช่วยลดภาระหนี้ในระยะสั้น แต่ส่งผลให้ยอดหนี้คงค้างเพิ่มขึ้นระยะยาว และหนี้ที่อยู่ในระดับสูงจะฉุดรั้งการเติบโตศก.ในระยะยาว ทั้งนี้ การที่อัตราดอกเบี้ยงคงอยู่ในระดับสูงจะเป็นแรงกดดันต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคและต้นทุนของภาคธุรกิจ

 อย่างไรก็ตาม คาดทางลงถูกลดทอนลงจากความหวังต่อมาตรการภาครัฐ โดยวันนี้นายกฯจะเป็นปธ.เปิดโครงการฟื้นฟูศก.ซึ่งจะมีการบูรณาการหน่วยงานภาครัฐและเอกชนรายใหญ่ เพื่อช่วยลดรายจ่ายให้ผู้ประกอบการรายเล็ก และลดราคาสินค้าอุปโภคบริโภคให้แก่ประชาชน

 กลยุทธ์การลงทุน : 1) เก็งงบ 3Q67 : BEM, CK, CPF, KBANK, KKP, KTB, WHA 2) Defensive : BCH BDMS, BH, CHG 3) ท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่อง : AAV, CPAXT, CPN, OR, TRUE และ 4) วายุภักษ์ : ADVANC, BBL, GULF , INTUCH

แนวรับ-ต้าน
1,450-1,470

ปัจจัยบวก
+ก.ท่องเที่ยวฯ เผยตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-13 ต.ค.67 ไทยมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศแล้วทั้งสิ้น 27.2 ล้านคน สร้างรายได้จากการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวต่างชาติแล้วประมาณ 1.27 ล้านลบ.
+ นายกฯมีข้อสั่งการให้ ก.ท่องเที่ยวฯและททท. ดำเนินโครงการ Thailand Music Campaign เพื่อสนับสนุนปีแห่งการท่องเที่ยวในปี 2568 ที่ต้องการให้ประเทศไทยเป็นจุดหมายปลายทางของนักท่องเที่ยวระดับโลก โดยนำเรื่องของศิลปวัฒนธรรม และดนตรี มาเป็นแรงดึงดูด
+ นายกฯแถลงภายหลังประชุมครม.ว่าได้มอบหมายให้ ก.คมนาคม และ ก.คลัง ร่วมกันศึกษาแนวทางการดำเนินมาตรการอัตราค่าโดยสารรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย เพื่อเป็นการลดภาระค่าใช้จ่ายในการเดินทางของประชาชน
+ BofA เผยผลสำรวจผู้จัดการกองทุน บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลกในเดือนต.ค.67 เพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย.63 เนื่องมาจากการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด รวมถึงการคาดการณ์เกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นศก.จากจีน และแนวโน้มการชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของศก.สหรัฐฯ

ปัจจัยลบ
- ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ประเมินว่าผลกระทบจากน้ำท่วมที่เกิดขึ้นอาจคิดเป็นมูลค่าทางศก.ไม่ต่ำกว่า 3 หมื่นลบ. หรือ 0.16% ของ GDP ประเทศ และผลกระทบในกรณีเลวร้ายอาจมีมูลค่าไม่ต่ำกว่า 5 หมื่นลบ. หรือ 0.27% ของ GDP ประเทศ
- บลูมเบิร์ก รายงานว่าภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ รวมถึงฟิลิปปินส์ เวียดนาม ไทย และสิงคโปร์ ยังอาจต้องเผชิญกับฝนที่ตกหนักกว่าปกติในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อภาคการเกษตร ท่องเที่ยว และอุตสาหกรรมในภูมิภาคที่เพิ่งโดนพายุถล่มหนักไปหลายลูกแล้วในปีนี้
- นักวิเคราะห์ในการสำรวจของรอยเตอร์คาดการณ์ว่าศก.จีนน่าจะโตเพียง 4.8% ในปี 2567 ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของรัฐบาลที่ตั้งไว้ประมาณ 5% และอาจชะลอตัวลงเหลือ 4.5% ในปี 2568
- IMF เผยหนี้สาธารณะทั่วโลกกำลังจะทะลุ 100 ล้านล้านดอลลาร์ เป็นครั้งแรกในปีนี้ และอาจพุ่งสูงขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากกระแสการเมืองที่สนับสนุนการใช้จ่ายของภาครัฐมากขึ้น ประกอบกับศก.ที่ฝืดเคือง ส่งผลให้รัฐบาลต้องกู้ยืมมากขึ้นและแบกรับต้นทุนที่สูงลิ่ว

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์