Company
บมจ. แอดไวซ์ ไอที อินฟินิท

สรุปประเด็นสำคัจากงาน TISCO Corporate Day (04/10/2024)

เราได้เข้าร่วมประชุมงาน TISCO Corporate Day ของหุ้น ADVICE หรือ บมจ. แอดไวซ์ อินฟินิท ซึ่งประกอบกิจการ จำหน่ายปลีก-ส่งสินค้า เช่น สินค้าคอมพิวเตอร์ประกอบ (D.I.Y) คอมพิวเตอร์โน้ตบุ๊ค คอมพิวเตอร์เดสก์ท็อป และอุปกรณ์เสริมต่างๆรวมถึงสินค้ากลุ่มสมาร์ทโฟนและเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน โดยขายผ่านช่องทางออฟไลน์และออนไลน์ รวมถึงให้บริการหลังการขายแบบครบวงจร ปัจจุบันบริษัทมีสาขาอยู่ 344 สาขา แบ่งเป็นสาขาของบริษัท 111 สาขา และสาขาแฟรนไซน์ 233 สาขา โดยบริษัทมีรายได้มาจาก 5 ธุรกิจหลักได้แก่ 1) ธุรกิจค้าปลีกหน้าร้าน (สัดส่วน 38%) 2) ธุรกิจค้าปลีกออนไลน์ (สัดส่วน 23%) 3) ธุรกิจค้าส่ง (สัดส่วน 33%) 4) ธุรกิจลูกค้าองค์กร (สัดส่วน 5%) และ 5) ธุรกิจบริการ (สัดส่วน 1%)

บริษัทได้สิทธิเป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้า Apple และได้เปิดร้าน iStore เพื่อวางจำหน่ายสินค้า Apple

ADVICE ได้เซ็นสัญญาได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้า Apple อย่างเป็นทางการใน 1Q24 และใน 3Q24F ได้เปิดสาขา Standalone ร้าน iStore สาขาแรกในจังหวัดพิจิตรและวางแผนจะเปิดสาขาต่อเนื่องในจังหวัดระยองและอุดรธานีเพื่อจำหน่ายสินค้าของ Apple อย่างเต็มรูปแบบ โดยคาดว่าในปีนี้จะเปิดได้รวม 8 สาขา บริษัทตั้งเป้าจะเปิด 68-70 สาขาภายในปี 2026F โดยสาขา iStore จะเปิดตั้งอยู่ในบริเวณเดียวกันกับร้าน Advice ที่จำหน่ายสินค้าไอที เพื่อให้ลูกค้าสามารถเลือกซื้ออุปกรณ์เสริมอื่นๆ ได้อย่างสะดวกแบบ One-Stop Service ซึ่งการขยายธุรกิจจัดจำหน่ายสินค้า Apple จะสามารถช่วยเพื่อรายได้ให้กับบริษัท

บริษัทวางแผนขยายธุรกิจให้บริการติดตั้งแผงโซล่าเซลล์

ADVICE ศึกษาแผนขยายธุรกิจเข้าสู่การให้บริการติดตั้งแผงโซล่าเซลล์ ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้ใหม่กับบริษัทโดยเน้นไปที่ตลาดบ้านพักอาศัยในพื้นที่ต่างจังหวัดและเกษตรกร ซึ่งถือเป็นตลาดที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง โดยปัจจุบันอยู่ในช่วงทดลองและคาดว่าจะเริ่มให้บริการใน 4Q24F

ภาพรวม 1H24 เติบโตจากยอดขายสินค้ากลุ่ม Smartphone ทั้ง Apple และ Android

ผลประกอบการ 2Q24 อยู่ที่ 61 ล้านบาท (+61% YoY และ +9% QoQ) เติบโตจากธุรกิจหลักอย่างธุรกิจค้าปลีกหน้าร้านที่เติบโต ซึ่งภาพรวมรายได้ 1H24 ของ ADVICE เติบโตจากยอดขายสินค้ากลุ่ม Smartphone ทั้ง Apple และ Android ที่เติบโตขึ้น ในขณะที่ SG&A ใน 1H24 เติบโตจาก 1H23 ราว 7% เนื่องจากการลงทุนเพื่อขยายสาขาและการจ้างพนักงานที่เพิ่มมากขึ้น

คาดภาพรวมผลประกอบการ 2H24F จะมีแนวโน้มขาขึ้น

คาดแนวโน้มผลประกอบการของ ADVICE ใน 2H24F จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง จากยอดขายกลุ่ม Smartphone ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยใน 3Q24F คาดได้รับผลบวกจากการที่ Apple เปิดตัวสินค้า iPhone 16 จะช่วยกระตุ้นยอดขายในกลุ่ม Smartphone และแผนกลยุทธ์จัดงานแสดงสินค้าของบริษัทเอง แทนการเข้าร่วมงาน Commart ซึ่งคาดจะส่งผลเชิงบวกให้กับบริษัท และใน 4Q24F จะเป็นช่วง High Season ของธุรกิจ รวมถึงการเข้าสู่ตลาด AI Gadget

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ ADVICE

แนวโน้มผลประกอบการที่ยังเติบโตต่อเนื่องใน 2H24F และแนวโน้มการเติบโตของยอดขายสินค้ากลุ่ม Smartphone ทั้ง Apple และ Android ประกอบกับการเข้าสู่ตลาดสินค้า AI Gadget อย่างไรก็ตาม เรายังไม่ได้ทำการวิเคราะห์หุ้น ADVICE โดยปัจจุบัน ADVICE ซื้อขายอยู่ที่ PER 17 เท่าปี 2024F อ้างอิงจาก Settrade consensus แนะนำ “ซื้อ” 2 ราย โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 6.55 บาท