AT THE OPEN (#ATO)
SET Index ฟื้นกลับตามกรอบ 1440-1460
เลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว
Market Strategy
SET Index คาดฟื้นตัวตามกรอบ 1440-1460 จุด แรงหนุนจากรายงานตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ ที่ดีกว่าคาด ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางระหว่างอิหร่านกับอิสราเอลยังมีอยู่แต่แนวโน้มที่จะบานปลายต่อการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานลดลง ด้านปัจจัยในประเทศเชื่อว่ายังมีแรงหนุนจากกองทุนวายุภักษ์ช่วยประคับประคอง วันนี้เลือกหุ้น HANA และ HMPRO

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางสถานการณ์ล่าสุดอยู่ในช่วงติดตามการตอบโต้ของอิสราเอล แต่อย่างไรก็ตามจากการให้ความเห็นความของประธานาธิบดีไบเดนที่ไม่สนับสนุนอิสราเอลต่อการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของอิหร่าน ทำให้ความกังวลต่อสถานการณ์ลดลงและให้น้ำหนักกับประเด็นทางเศรษฐกิจ ซึ่งวันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐฯมีการรายงานตัวเลขภาคแรงงานเดือน ก.ย. ที่ออกมาแข็งแกร่งจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเพิ่มขึ้น 2.54 แสนตำแหน่ง มากกว่าตลาดคาด 1.5 แสนตำแหน่งและอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% หนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับขึ้นเฉลี่ย 0.8% ถึง 1.2% Dollar Index แข็งค่า 0.5% สวนทางเงินบาทที่อ่อนค่า 0.8% มาที่ 33.35 บาท/USD ประเมินการที่เศรษฐกิจสหรัฐฯลดความเสี่ยงต่อการเกิด Recession จะเป็นบวกต่อตลาดหุ้นภูมิภาคและไทย ขณะที่ค่าเงินบาทที่เริ่มพลิกอ่อนค่าจะเป็นบวกต่อกลุ่มอิเล็คฯ (DELTA HANA KCE) และกลุ่มส่งอาหาร (CPF) เป็นต้น

ด้านปัจจัยในประเทศประเด็นน้ำท่วมในภาคเหนือเป็นปัจจัยที่ติดตาม แต่จากสถานการณ์ล่าสุดที่ระดับน้ำเริ่มทรงตัวและหากไม่ได้มีฝนตกหนาแน่นน่าจะเห็นพัฒนาการที่ดีขึ้นและเชื่อว่าตลาดจะให้น้ำหนักไปที่การฟื้นฟูเศรษฐกิจและระบบสาธารณูปโภคหลังน้ำลด ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (TASCO) และกลุ่มซ่อมแซมบ้าน (HMPRO GLOBAL DOHOME) ส่วนประเด็นที่ติดตามวันนี้การรายงานเงินเฟ้อไทยเดือน ก.ย. คาดขยายตัว 0.78%YoYดีขึ้นจากเดือนก่อน 0.35%YoY

Market Summary
SET Index ปรับขึ้น 1.5 จุด หรือ 0.1% หนุนจากกลุ่มพลังงาน นำโดย BCP 5.3% และ PTTEP +2.3% ตามราคาน้ำมันดิบและ GULF +2% INTUCH 1.8% จากประเด็นผู้ถือหุ้นโหวตผ่านการควบรวม กลุ่มอิเล็คทรอนิกส์ HANA +2.4% DELTA +1.9% ค่าเงินบาทที่เริ่มอ่อนค่า กลุ่มที่ปรับลงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางกดดันกลุ่มท่องเที่ยว AAV -3% ERW -2.7% AOT -1.2% กลุ่มวัสดุก่อสร้างจากราคาพลังงานที่ดีดตัวขึ้น TASCO -1.7%

ATO Daily Stock Picks
แนะนำ HANA HMRPO

HMRPO กำไร 4Q67 คาดฟื้นตัวได้ดี
กำไรในครึ่งหลังของปี 67 คาดว่าจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับครึ่งแรกของปีและเทียบ YoY เนื่องจากมีการขยายสาขาหลายแห่ง ได้แก่ Home Pro 3-4 แห่งและ Mega Home 1 แห่ง โดยเน้นรูปแบบไฮบริด (การมี Home Pro และ Mega Home ในสถานที่เดียวกัน)
คาดการฟื้นตัวจะเกิดขึ้นตั้งแต่เดือน ก.ย. เนื่องจากฐานที่ต่ำและผลกระทบจากการก่อสร้างถนนหน้าร้าน Home Pro สาขาราชพฤกษ์ที่น้อยลง และการย้ายสถานที่ตั้งของ Home Pro รัตนาธิเบศร์ นอกจากนี้ยังได้ประโยชน์จากการซ่อมแซมบ้านหลังน้ำท่วม นอกจากนี้คาดว่าจะได้ประโยชน์จาก รัฐฯที่เตรียมออกมาตรการกระตุ้นการจับจ่ายผ่านมาตรการทางภาษีช่วงปลายปีซึ่งเชื่อว่าจะหนุนต่อ SSSG
คาดกำไรทำสถิติใหม่ในปี 67 สวนทางราคาหุ้นลดลง 10%YTD โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER67 21 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอยู่เกินกว่า -1.6 SD และอัตราผลตอบแทนเงิน ปันผล 4%
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 13.20 บาท

HANA Trading Buy
ประเมินว่าราคาหุ้นจะได้แรงหนุนจาก 2 ปัจจัย ประกอบด้วย 1) EU มีมติขึ้นภาษีนำเข้ารถยนต์ EV จากจีนสูงสุด 45% มีผลเดือน พ.ย. หลังจากผลการสอบพบว่า รัฐบาลจีนให้เงินอุดหนุนอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าเพื่อขายได้ในราคาต่ำ ซึ่งไม่เป็นธรรมกับคู่แข่ง  เราประเมินสถานการณ์ข้างต้นเป็นบวกต่อ HANA ซึ่งมีรายได้จากอุตสาหกรรมยานยนต์ 20-25% และมีโอกาสได้ประโยชน์จากความต้องการรถยนต์ EV จากยุโรปและการจัดหาซิลิคอนคาร์ไบด์ (SiC) ของจีนย้ายไปยังยุโรปซึ่งเป็นตลาดหลักของ HANA
ขณะที่อีกประเด็นเราเชื่อว่า HANA จะได้ Sentiment บวกจากค่าเงินบาทที่พลิกกลับมาอ่อนค่า 0.5% กดดันจาก Dollar Index ที่แข็งค่าขึ้น หลังจากการรายงานตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด ทำให้ตลาดปรับความเชื่อการลดดอกเบี้ยฯ ในปี 67 เหลือ 50 bps เท่า FED
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 45.00 บาท

KEY FACTOR
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นช่วง +0.81% ถึง +1.22% ตอบรับเชิงบวกหลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือน ก.ย. พุ่ง +2.54 แสนตำแหน่ง สูงกว่าที่ Consensus คาดอย่างมีนัยสำคัญที่ +1.50 แสนตำแหน่ง และเร่งตัวจากเดือนก่อนที่ +1.59 แสนตำแหน่ง ส่วนอัตราการว่างงานลดลงจาก 4.2% สู่ระดับ 4.1% ต่ำกว่าที่ Consensus คาด 4.2% เช่นกัน สะท้อนภาพตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้มุมมองตลาดลดน้ำหนักโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยเหลือเพียงอีก 50 bps ในการประชุม 2 ครั้งที่เหลือในปีนี้ ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำที่สุดในรอบเกือบ 3 เดือน (จากที่เคยให้น้ำหนักการลดดอกเบี้ยสูงถึง 1% หลังการประชุมเมื่อวันที่ 17-18 ก.ย. ที่ผ่านมา)
ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ Dollar index ดีดตัวแรงทำจุดสูงสุดในรอบกว่า 1 เดือนครึ่ง แตะระดับ 3.96% และ 102.5 จุด ตามลำดับ

EYES ON

7 ต.ค. ยอดค้าปลีก Eurozone, เงินเฟ้อไทย เดือน ก.ย.
10 ต.ค. CPI เดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ
11 ต.ค. PPI เดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ