***คาดกำไร 3Q67 อ่อนตัว y-y และ q-q***

คาด 3Q67 กำไรสุทธิ 455 ลบ. -12.4%y-y -28.3%q-q แม้รายได้ฟื้นตัวได้ตามฤดูกาล แต่โดนผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งค่าและต้นทุนทองแดงที่เพิ่มขึ้น ทำให้ G PM อ่อนตัวลง และคาดว่ายังมีค่าใช้จ่ายขนส่ง(SG&A)อยู่ในระดับสูง

3Q67 ยังติดปัญหาเรื่องกำลังผลิต HDI มองว่าจะเริ่มกลับมาดีขึ้นภายในปีนี้ไปจนถึงปีหน้า

คาดฟื้นตามฤดูกาลแต่ยังทรงตัว y-y : คาด 3Q67รายได้จากการขาย 120 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ยอดขาย PCB เพิ่มขึ้น q-q ตามฤดูกาล ขณะที่ยอดขาย HDI ยังคงทรงตัวจากมีการติดตั้งเครื่องจักรใหม่ ทำให้เกิดความล่าช้าในบางสายการผลิต แต่หากเทียบ y-y ยังทรงตัว

  โดยผลกระทบค่าเงินต้นทุนทองแดงและค่าขนส่งที่สูง : 3Q67 ค่าเงินบาทเฉลี่ย 34.8 บาท/ดอลลาร์ แข็งค่าขึ้น y-y และ q-q ทำให้คาดรายได้จากการขายที่ 4.28 พันลบ. -1.1%y-y +6.7% q-q GPM 23.5% เพิ่มขึ้น y-y จากสัดส่วนรายได้ HDI เพิ่มมากขึ้น แต่อ่อนตัว q-q จากเงินบาทแข็งค่าและมีต้นทุนทองแดงเพิ่มขึ้น แผนลดต้นทุนการผลิตยังไม่สามารถชดเชยกับ 2 ปัจจัยที่ผันผวนคาด SG&A to sale 13.5% ยังอยู่ในระดับสูงจากสถานการณ์การขนส่งในเส้นทางยุโรปและสหรัฐฯยังไม่คลี่คลายคาดกำไรสุทธิ 455 ลบ. -12.4%y-y -28.3% q-q มองว่าแก้ปัญหาการผลิตของ HDI จะเริ่มกลับมาดีขึ้นหลังติดตั้งเครื่องจักรเสร็จภายในปีนี้ไปจนถึงปีหน้า ราคาพื้นฐาน 50.50 บาท คงคำแนะนำ ”ซื้อ"

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577
ทศวรรณ ธรรมสุข, ผู้ช่วยนักวิเคราะห์