• SCGP : ราคาหุ้น SCGP ปรับตัวลดลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการใน 3Q24 ที่อาจจะอ่อนแอ

• ราคาหุ้นของ SCGP ลดลง 5.47% ในวันนี้ เราเชื่อว่าอาจเป็นผลมาจากผลประกอบการใน 3Q24 ที่อาจจะอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ เราขอชี้ให้เห็นถึงปัจจัยหลายประการที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลการดำเนินงานของบริษัทใน 3Q24

• ประการแรก ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น อันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของราคากระดาษรีไซเคิล (ผลกระทบแบบล่าช้า) คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อผลกำไร

• ประการที่สอง ปริมาณการส่งออกไปยังประเทศจีนแสดงสัญญาณของความอ่อนแอ ซึ่งส่งผลกดดันต่อผลการดำเนินงานโดยรวม

• นอกจากนี้ การแข็งค่าของเงินบาทไทยมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อปริมาณการส่งออกของ SCGP ในขณะเดียวกันก็จำกัดความสามารถในการส่งออกของลูกค้าโดยอ้อม

• ประการสุดท้าย ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มเติมใน Fajar ประมาณการไว้ที่ 40 ล้านบาทต่อเดือน คาดว่าจำนวนนี้จะถูกรับรู้ใน 3Q24 เป็นเวลาหนึ่งเดือน เนื่องจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 30 สิงหาคม 2024

• คาดว่า SCGP จะให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับอุตสาหกรรมในช่วงต้นเดือนหน้า

• เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SCGP โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 33.00 บาท