News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

24 ก.ย. 2567 09:13:06 562

Market Wrap-Up

SET วันที่ 23 ก.ย.67 ปิด -3.79 จุด อยู่ที่ 1,447.90 จุด มูลค่าการซื้อขาย 50,673 ลบ.ต่างชาติซื้อ 434 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 520 ลบ.สถาบันขาย 184 ลบ. รายย่อยขาย 770 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 1,083 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น BBL,GULF,MTC,KTB,BH และยอดขายในหุ้น BANPU,PTTEP,TRUE,KBANK,PTT มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,332 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ CRC,TU,DELTA โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 1,922 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 56,006 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 2,975 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.15%, S&P500 +0.28%, Nasdaq +0.14% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +1.31%,สินค้าฟุ่มเฟือย +1.3% และหุ้นกลุ่ม Growth เช่น Tesla +4.65%, Meta Platform +0.60%, Intel +3.05% รับข่าว Apollo เสนอการลงทุนในการผลิตชิปมูลค่า 5 พัน ล.ดอลลาร์ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx +0.40% ได้แรงหนุนจากกลุ่มรถยนต์ +1.9%, ค้าปลีก +1.2%, อสังหาฯ +1.3% และสาธารณูปโภค +1.1% จากคาดหวัง ECB จะลดดอกเบี้ยลงอีกในปีนี้ หลังตัวเลข PMI ภาคการผลิตยูโรโซน ก.ย. ต่ำสุดในรอบ 9 เดือน

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ DJIA & S&P500 ปิดทำจุดสูงสุดใหม่ หลัง ปธ.เฟดสาขาแอตแลนตา, มินนีแอโพลิส, ชิคาโก หนุนให้เฟดลดดอกเบี้ยลงอีกในปีนี้ ส่วนผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ให้ความเห็นเงินเฟ้อสหรัฐอาจจะต่ำกว่าเป้าหมายที่ 2% โดย CME Fed Watch ชี้เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.50% ใน พ.ย. และ 0.25% ใน ธ.ค. จากปัจจัยดังกล่าวช่วยหนุนหุ้นกลุ่ม Growth ของสหรัฐ ขณะที่ PMI ภาคผลิต & บริการสหรัฐ เบื้องต้น ก.ย. ลดลงอยู่ที่ 54.4 & ส.ค. 54.6 สาเหตุมาจากภาคผลิตต่ำสุดในรอบ 15 เดือน สัปดาห์นี้ติดตามความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด, วันพฤหัส GDP สหรัฐ Q2/67 คาด +2.9% QoQ และวันศุกร์ US PCE ส.ค. คาดทรงตัว 0.2% MoM
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปิดบวก ได้แรงหนุนจากกลุ่มอสังหา ฯ, สาธารณูปโภค ที่ปรับขึ้นได้ดีในช่วงดอกเบี้ยขาลง หลังรายงาน PMI ภาคผลิต & บริการยูโรโซน เบื้องต้น ก.ย. ลดลงอยู่ที่ 48.9 & ส.ค. 51.0 สาเหตุจาก PMI ภาคผลิตยูโรโซน ก.ย. ต่ำสุดในรอบ 9 เดือน ส่งผลให้ตลาดคาด ECB มีโอกาสลดดอกเบี้ยอีกครั้งใน ธ.ค. สัปดาห์นี้วันพฤหัสติดตามถ้อยแถลงของ ปธ.ECB และผลการประชุม ธ.กลางสวิต ฯ คาดลดดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 1.0%
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.44% หลัง ธ.กลางจีนปรับลดดอกเบี้ย Repo 14 วัน ลง 0.10% อยู่ที่ 1.85% ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดเงินเพิ่มขึ้น 1.06 หมื่น ล.ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่สัปดาห์หน้าจะเข้าสู่ช่วงวันหยุด 7 วันในช่วง Golden Week โดยนักลงทุนคาดหวังรัฐบาลจีนจะออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม หลังข้อมูลเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มชะลอตัว
ดัชนี SET วานนี้ -0.26% ปริมาณการซื้อขาย 5.0 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 434 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 520 ลบ. สถาบันขาย 184 ลบ. และรายย่อยขาย 770 ลบ. โดยกลุ่มไฟแนนท์, โรงไฟฟ้าถูกแรงขายทำกำไร หลังสัปดาห์ก่อนปรับขึ้นรับข่าวเฟดลดดอกเบี้ย 0.50% ส่วนกลุ่มเกษตร & อาหารก็ถูกกดดันจากค่าเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่า อาจส่งผลลบต่อรายได้จากภาคการส่งออก ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมีก็ปรับลดลง หลัง PMI ภาคผลิตในกลุ่มเศรษฐกิจหลัก เช่น จีน ,สหรัฐ และยูโรโซน ยังอยู่ในโซนหดตัวต่อนื่อง ส่งลบต่ออุปสงค์ผลิตภัณฑ์ในกลุ่มปิโตร ฯ โดยดัชนี SET อยู่ในช่วงปรับฐาน และวันนี้ติดตามผลการประชุม ครม. ว่าจะออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจในภาคท่องเที่ยว และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานต่าง ๆ ส่วนวันพรุ่งนี้รัฐบาลจะเริ่มจ่ายเงินสดให้กับกลุ่มเปราะบางวงเงิน 1.45 แสน ลบ. คาดจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มอุปโภคบริโภค สัปดาห์นี้ติดตามตัวเลขส่งออกไทย ส.ค. คาด +6.0% & ก.ค. +15.2% YoY

Daily Strategy

วาง Filter แนวรับดัชนี SET ที่ 1,440 กรณียืนได้ถือพอร์ตต่อ โดยมีแนวต้าน 1,460 – 1,475 คาดได้แรงหนุนจาก ม.จ่ายแจกสดกลุ่มเปราะบาง รวมถึงเม็ดเงินลงทุนจากกองทุนวายุภักษ์ใน ต.ค. แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว กลุ่มอุปโภค CPALL,CRC,BJC,CBG/ ท่องเที่ยว AOT,AAV,BA,ERW และกลุ่มที่เป้าหมายการซื้อของกองทุนวายุภํกษ์ เช่น KBANK,BBL,KTB,MTC,ADVANC,GULF,BDMS
SYNEX* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 15.10 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2Q67 อยู่ที่ 160 ล้านบาท +5%QoQ, +83%YoY เติบโตสูง YoY หนุนจากรายได้รวมที่โตจากฐานต่ำ ขณะที่ QoQ มีแรงหนุนจากการเปิดตัวสินค้าใหม่โดยเฉพาะกลุ่ม communication (smartphone) ช่วยลดผลกระทบ low season ขณะที่ GPM ดีขึ้น YoY จากการเน้นขายสินค้าที่มี margin ดีอย่างกลุ่ม gaming และ enterprise solutions ทั้งนี้หากมองข้ามไปใน 2H67 น่าจะได้รับประโยชน์จากความต้องการ Upgrade สินค้า AI PC & Mobile ที่เพิ่มขึ้น การเปิดตัวสินค้าใหม่ของ Apple และ seasonal ของสินค้าไอทีช่วงท้ายปี ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดคาดกำไรสุทธิในปี 67-68 ที่ 628 ล้านบาท +22%YoY และ 746 ล้านบาท +19%YoY
HMPRO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 12.57 บาท) กำไรสุทธิ 1H67 อยู่ที่ 3,335 ลบ. +3.20%YoY ส่วนการดำเนินงานครี่งปีหลัง ภาพรวมคาดจะยังปรับตัวดีขึ้นได้แม้ 3Q67 อาจอ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาลแต่จะกลับมาดีใน 4Q67 นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มสินค้า Hardline ยังมี Sentiment บวกจากโอกาสซ่อมแซมสิ่งก่อสร้างหลังน้ำท่วม ด้าน HMPRO* มีแผนจะเปิดสาขาเพิ่มในครึ่งปีหลังอีก 5 สาขา(จาก 1H67 เปิดเพิ่ม 2 สาขา) เป็น Home Pro 4 แห่ง และ Mega Home 1 แห่ง โดยจะเน้นไปที่ Format Hybrid (มี Home Pro และ Mega home ในที่เดียวกัน)มากขึ้น ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิ HMPRO* ปี67 และ 68จะอยู่ที่ 6,770 ลบ.(+5%YoY) และ 7,322 ลบ.(+8%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ต.ค. -$0.63 อยู่ที่ $70.37 / บาร์เรล, Brent พ.ย. -$0.59 อยู่ที่ $73.90/บาร์เรล จากความกังวล PMI ภาคการผลิตยูโรโซน ก.ย. อยู่ในโซนหดตัวและต่ำสุดในรอบ 9 เดือน รวมถึงภาวะเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว จะส่งผลลบต่ออุปสงค์ความต้องการใช้น้ำมัน ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น หลังอิสราเอลโจมตีพื้นที่ทางตอนใต้ & ตะวันออกของเลบานอน

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$6.30 อยู่ที่ $2,652.50 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยอีก 0.50% ใน พ.ย. และปัจจัยเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางสูงขึ้น

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +126.26 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +13.16 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +81.51 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +31.59 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 32.96 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 3.75 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +22 จุด อยู่ที่ 1,999

(-) BitCoinเช้านี้ -1.49% อยู่ที่ 62,871 ดอลลาร์สหรัฐ

(0) การประชุม ธ.กลางออสเตรเลียคาดคงดอกเบี้ยที่ 4.35%

Economic Calendar

ในประเทศ

24 ก.ย. ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์

30 ก.ย. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศของไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

23 ก.ย. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ก.ย.)

24 ก.ย. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ก.ย.)

25 ก.ย. US ยอดขายบ้านใหม่ ( ส.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

26 ก.ย. US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 2)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

27 ก.ย. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ( ส.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio September 2024: KCG*, CPALL, WHA, CPF, THCOM, BDMS