"ลด 0.25% หรือ 0.50% "
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1428-1450 จุด จับตาการตัดสินใจของ FED คืนนี้ โดยหากลดดอกเบี้ยเพียง 0.25% อาจผิดหวัง และ Dollar มีโอกาสแข็งค่า กลยุทธ์นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำอาจรอดูความชัดเจน ขณะที่กลุ่มรับความเสี่ยงได้สูง อาจกลับมาเก็งกำไรกลุ่มส่งออก โดยวันนี้แนะเก็งกำไร “CCET”

นักลงทุนทั่วโลกต่างรอคอยการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ในคืนวันนี้ว่าจะตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเท่าไหร่ โดยหากพิจารณาจากเครื่องมือ FED Watch Tool ล่าสุดจะพบว่า ตลาดให้โอกาส 65% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยที่ระดับ 0.5% ขณะที่โอกาสส่วนที่เหลือ 35% มองลดดอกเบี้ยเพียง 0.25% ดังนั้นจะเห็นได้ว่าความคิดเห็นของเสียงส่วนใหญ่มองการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯคืนนี้ที่ระดับ 0.5%

อย่างไรก็ดีในมุมมองของเรา คาดว่า FED อาจจะลดดอกเบี้ยครั้งนี้แค่เพียง 0.25% ซึ่งหากเป็นไปตามนี้ อาจส่งผลให้ตลาดผิดหวัง ซึ่งเป็นจุดหนึ่งที่ควรระมัดระวัง และอาจทำให้ค่าเงิน Dollar มีโอกาสพลิกกลับมาแข็งค่ากว่าระดับปัจจุบัน ซึ่งจุดนี้เองก็จะส่งผลให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนตัวในระยะสั้นได้เช่นกัน อาจส่งผลให้กลุ่มส่งออกที่พื้นฐานดีที่ย่อตัวในช่วงก่อนหน้า กลับมามีแรงเก็งกำไรเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ยังคงต้องจับตาการรายงาน Dot Plot ซึ่งถือเป็นการสะท้อนมุมมองของคณะกรรมการ FED ต่อแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายในช่วงถัดไป โดยคาดกราฟความชันของ Dot Plot รอบนี้จะลดลง บ่งชี้ว่า FED มองการปรับลดดอกเบี้ยที่เร็วขึ้นกว่าความเห็นเมื่อเดือน มิ.ย. (Dot Plot รอบก่อน)
ส่วนกลยุทธ์การลงทุนสำหรับกลุ่มที่รับความเสี่ยงได้ต่ำอาจรอความชัดเจนก่อน ขณะที่กลุ่มที่รับความเสี่ยงได้สูงลุ้นเก็งกำไรหุ้นกลุ่มส่งออก ซึ่งมีโอกาสได้ประโยชน์หาก FED ลดดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ตลาดคาดไว้

Daily Pick : CCET
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 4.10 บาท)
หากคืนนี้ FED ลดดอกเบี้ยเพียง 0.25% อาจส่งผลให้ Dollar กลับมาแข็งค่า และบาทอ่อนระยะสั้น ซึ่งจะเพิ่มแรงเก็งต่อกลุ่มส่งออกมากขึ้น
คาดแนวโน้มกำไรจะฟื้นตัวต่อเนื่อง ตามอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวสูงขึ้น หลังจากมาให้น้ำหนักกับสินค้าที่มีกำไรสูง ซึ่งคาดจะเริ่มเห็นผลในช่วง 2H24 เป็นต้นไป และได้อานิสงส์เชิงบวกจากการย้ายฐานการผลิตของลูกค้าเวียดนาม และจีน ซึ่งจะหนุนให้ปี 2025 ยังเป็นปีที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

Pic of the day
ตลาดให้โอกาส 65% ว่าFED รอบนี้จะลดดอกเบี้ย 0.5%

Eyes On
18 ก.ย. ประชุม FED, ยอดสร้างบ้าน US,
ใบอนุญาตก่อสร้าง US, สต๊อกน้ำมันดิบ US,
ดัชนี CPI ยูโรโซน, ดุลการค้าญี่ปุ่น,
ดัชนี CPI อังกฤษ
19 ก.ย. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
ยอดขายบ้านมือสอง US, ประชุม BOE

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th