News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

11 ก.ย. 2567 08:55:57 455

Market Wrap-Up

SET วันที่ 10 ก.ย.67 ปิด -10 จุด อยู่ที่ 1,428.03 จุด มูลค่าการซื้อขาย 64,216 ลบ.ต่างชาติซื้อ 560 ลบ.สถาบันขาย 861 ลบ.รายย่อยซื้อ 242 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 59 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 802 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น KBANK,BH,COM7,ADVANC,GULF และยอดขายในหุ้น PTTEP,BDMS,MINT,SCC,TRUE มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,642 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ MINT,BH,SCC โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 1,327 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 55,940 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 720 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.23%, S&P500 +0.45%, Nasdaq +0.84% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี เช่น Nvidia, Microsoft ขณะที่กลุ่มพลังงาน -4% ตามราคาน้ำมันดิบ และกลุ่มธนาคารปรับลดลง หลัง Goldman Sachs, JP.Morgan ปรับลดคาดการณ์รายได้ลง ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.54% จากแรงขายกลุ่มรถยนต์ -3.8% หลังหุ้น BMW -11% และกลุ่มธนาคาร, น้ำมัน & ก๊าซปรับลดลง -1.6%

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ S&P500, Nasdaq ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่กลุ่มธนาคาร & พลังงานปรับลดลง ขณะที่ค่ำวันนี้นักลงทุนยังรอตัวเลข US CPI ส.ค. คาด 6% & ก.ค. 2.9% YoY และวันพฤหัส US PPI ส.ค. คาด 1.7% & ก.ค. 2.2% YoY เพื่อประเมินว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% หรือ 0.50% ในการประชุมวันที่ 17 – 18 ก.ย. ส่วนเช้าวันนี้ติดตามการดีเบตระหว่างทรัมป์ & แฮร์ริส ก่อนการเลือกตั้ง ปธ.สหรัฐในวันที่ 5 พ.ย.นี้
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มรถยนต์ หลัง BMW -11% จากการปรับลดคาดการณ์กำไรปีนี้ลง เนื่องจากอุปสงค์จากตลาดจีนชะลอตัว และกลุ่มพลังงานปรับลดลงตามราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ -3.69% ส่วนรายงาน CPI เยอรมัน ส.ค. คาด 2.0% & ก.ค. 2.6% YoY ส่งผลให้การประชุม ECB ในวันพฤหัส คาดจะลดดอกเบี้ย 0.25% รวมถึงมุมมอง ปธ.ECB คริสติน ลาการ์ดว่าจะลดดอกเบี้ยต่อในช่วงที่เหลือของปีนี้หรือไม่
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.28%, ฮั่งเส็ง +0.22% หลังรายงานตัวเลขส่งออกจีน ส.ค. 7% & ก.ค. 7.0% & 6.5% YoY , นำเข้าจีน ส.ค. 0.5% & ก.ค. 7.2% & คาด 2.0% YoY โดยส่งออกจีนที่ดีกว่าคาด สาเหตุมาจากการเร่งนำเข้าสินค้าจีนก่อน ม.จำกัดการค้าของสหรัฐ & ยุโรปจะเริ่มใช้ ส่วนดัชนีนิเกอิวานนี้ -0.16% ยังขาดปัจจัยบวกใหม่ และรอผลการประชุม BOJ วันที่ 20 ก.ย. ต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้
ดัชนี SET วานนี้ -0.22% ปริมาณการซื้อขาย 6.4 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 560 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 59 ลบ. รายย่อยซื้อ 242 ลบ. และสถาบันขาย 861 ลบ. โดยดัชนีปรับฐานจากแรงขายในกลุ่มวัสดุก่อสร้าง -1.38%, ท่องเที่ยว -1.34%, พลังงาน -1.28% และบรรจุภัณฑ์ -1.12% แต่ยังได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +2.2% ที่ฟื้นตัวตาม Nasdaq กอปรกับแนวโน้มขาลงของดอกเบี้ยสหรัฐช่วยลดต้นทุนการเงิน โดยภาพรวมดัชนี SET ยังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้าหนุน หลังดัชนีปรับขึ้นรับข่าวการจัดตั้ง ครม.ใหม่และ ม.แจกเงินสดผ่านบัตรสวัสดิการแห่งรัฐวงเงิน 1.4 แสน ลบ.ภายใน ก.ย.นี้ รวมถึง ม.กระตุ้นตลาดทุนผ่านการออกกองทุนวายุภักษ์วงเงิน 1.5 แสน ลบ.ที่จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดทุนใน ต.ค. นักลงทุนยังรอการแถลงนโยบายรัฐบาลวันที่ 12 – 13 ก.ย. ซึ่งจะส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร, ไฟแนนท์, ค้าปลีก, ท่องเที่ยว, รพ., นิคมฯ, โรงไฟฟ้า, รับเหมาก่อสร้าง ที่จะได้ประโยชน์จากนโยบายของกระทรวงสำคัญ ๆ เช่น ก.คลัง, พลังงาน, อุตสาหกรรม, ท่องเที่ยว, คมนาคม

Daily Strategy

วางแนวรับดัชนี SET ที่ 1,415 – 1,420 แนวต้าน 1,440 ซึ่งหากดัชนีสามารถยืนเหนือแนวรับ 1,415 ได้แนะนำถือพอร์ต่อ โดยนักลงทุนรอการแถลงนโยบายของรัฐบาล ส่วนปัจจัยต่างประเทศรอผลการประชุม ECB & Fed แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว เช่น กลุ่มอุปโภค CPALL,CPAXT,BJC,ICHI,OSP ได้ประโยชน์จาก ม.แจกเงินสด & การปรับขึ้นค่าแรง 400 บาท/วัน ทั่วประเทศ/ CK,STEC ม.ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน/ นิคม ฯ WHA,AMATA,ROJNA/ GULF,GPSC,AAV,BA ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า
BA* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 26.00 บาท) แนวโน้ม 3Q67-4Q67 คาดเห็นกำไรสุทธิเร่งขึ้น QoQ ตามฤดูกาลที่เป็นช่วง high season ของการท่องเที่ยวเกาะสมุย และ high season ของการท่องเที่ยวไทย นอกจากนี้คาดว่าราคาค่าตั๋วโดยสารยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องจากความต้องการในการเดินทางที่เพิ่มขึ้น โดยทั้งปี 67 คาดว่าค่าตั้งโดยเฉลี่ยจะอยู่ที่ราว 4,000 บาท ต่อราย ขณะที่เป้าผู้โดยสาร 5 ล้านคน +13%YoY และ LF 85% ยังเป็นไปได้ และจะมีเครื่องบิน 2 ลำมาเพิ่มปลายปี ส่วนประเด็นความคืบหน้าการขออนุมัติเพิ่มเที่ยวบินจาก 50 เที่ยวบิน เป็น 73 เที่ยวบิน/วัน คาดว่ารู้ผลเร็วๆนี้ ทั้งนี้ตลาดทยอยปรับคาดกำไรสุทธิปี 67 ขึ้น ปัจจุบันอยู่ที่ราว 3.3 พันล้านบาท
SAV (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 25.50 บาท) กำไรสุทธิ 2Q67 อยู่ที่ 116 ลบ., +23%QoQ, +40%YoY ปัจจัยบวกหลัก คือ จำนวนเที่ยวบินที่ยังมี Gap การฟื้นตัวPost Covid-19 โดยเฉพาะเที่ยวบิน International ที่ +8%YoY และ Overflight ที่ +7%YoY ด้านการดำเนินงานระยะถัดไป 2H67 นี้ คาดว่าจะยังเป็นบวกฟื้นตัวต่อได้ YoY และมีปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจาก 1.AirAsia Cambodia ที่เริ่ม operate ในเดือนพ.ค.67Angkor AIR เปิดให้บริการเส้นทางบินใหม่ระหว่าง นิวเดลี และ พนมเปญ ในช่วงเดือนมิ.ย.67 และ 3.การสนับสนุนด้านการท่องเที่ยวของกัมพูชา เช่น แคมเปญ Visit Siem Reap 2024 ทั้งนี้ ปัจจุบัน เราคาด กำไรสุทธิ SAV ปี67 ที่ 507 ลบ.(+31%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ต.ค. -$2.96 อยู่ที่ $65.75 / บาร์เรล, Brent พ.ย. -$2.65 อยู่ที่ $69.19/บาร์เรล หลังโอเปกปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันตลาดโลกปีนี้คาดเพิ่มขึ้น 2.03 ล.บาร์เรล/วัน & เดิมคาด 2.11 ล.บาร์เรล/วัน

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$10.40 อยู่ที่ $2,543.10 /ออนซ์ รอรายงานตัวเลข US CPI, PPI ส.ค. ก่อนการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า 17 – 18 ก.ย.

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +59.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +29.74 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +16.60 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +13.46 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 33.65 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 3.647%

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -17 จุด อยู่ที่ 1,941

(+) BitCoinเช้านี้ +0.79% อยู่ที่ 57,438 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

05 ก.ย. กระทรวงพาณิชย์ แถลงดัชนีเศรษฐกิจการค้า

สัปดาห์ที2 ตลท. แถลงสรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์

หอการค้าไทย ร่วมกับม.หอการค้าไทย แถลงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

และ ดัชนีความเชื่อมั่นหอการค้าไทย

ต่างประเทศ

06 ก.ย. US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) ( ส.ค.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร ( ส.ค.)

US อัตราการว่างงาน ( ส.ค.)

11 ก.ย. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( ส.ค.)

12 ก.ย. EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (ก.ย.)

EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

US ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) (เดือนต่อเดือน) ( ส.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio September 2024: KCG*, CPALL, WHA, CPF, THCOM, BDMS