ฟื้นหลังผ่าน MSCI Rebalancing
คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ในกรอบ 1350-1373 จุด จากตัวเลข US Core PCE ต่ำคาด ช่วยหนุนโอกาสที่ FED จะลดดอกเบี้ยกลางเดือนนี้ ผสานความคาดหวังเชิงบวกต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ ช่วยหนุนเม็ดเงินไหลเข้า โดยกลยุทธ์วันนี้แนะทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่ถูกปัจจัย MSCI กดดันในช่วงที่ผ่านมา ดังนั้นวันนี้แนะนำสะสม “GPSC”

วันศุกร์ที่ผ่านมา สหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ US PCE เดือน ก.ค. ทรงตัวที่ +2.5%y-y ตามคาด ส่วน US Core PCE ทรงตัวที่ +2.6%y-y ต่ำคาดเล็กน้อยที่ +2.7%y-y สะท้อนการคลายกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐฯ และบ่งชี้ว่าการประชุม FED ในเดือน ก.ย. น่าจะตัดสินใจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกที่ระดับ 0.25% (ด้วยความน่าจะเป็น 67%) นับตั้งแต่ช่วง COVID-19 ที่ผ่านมา ถือเป็นแรงบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง ส่วนด้านค่าเงินพบว่า Dollar Index แข็งค่า สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่ขยับขึ้น ขานรับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่อยู่ในระดับที่ดี (ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US ฟื้นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน) ผ่อนคลายโอกาสที่เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย

ส่วนปัจจัยในประเทศ ผ่านพ้นแรงกดดันจากการปรับพอร์ตของ MSCI ในวันศุกร์ที่ผ่านมาแล้ว คาดในระยะถัดไปตลาดจะค่อยๆแกว่งตัวขึ้น ตอบรับความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ จากรัฐบาลชุดใหม่ ซึ่งจะช่วยสร้างความมั่นใจ หนุนกระแสเงินทุนไหลเข้า โดยตัวเลขเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ที่น่าติดตาม เช่น CPI ของไทย คาดขยายตัวอ่อนๆ ส่วน US เกาะติดการรายงานดัชนี ISM ภาคการผลิตและบริการ รวมทั้งการรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร ซึ่งตัวเลขเหล่านี้ล้วนมีผลต่อการตัดสินใจการดำเนินนโยบายของ FED ในช่วงกลางเดือนนี้

Daily Pick : GPSC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (บาท) 55.00

คาดกำไร 2H24 เติบโตโดดเด่นกว่าช่วงครึ่งแรก โดยมีแรงหนุนจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และจะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากไซยะบุรี ซึ่งเข้าสู่ช่วง High Season
ผสานโอกาสการเติบโตในระยะกลาง-ยาว ผ่านการขยายพลังงานหมุนเวียนอีกมากทั้งในไทยและต่างประเทศ ส่วนค่าเงินบาทที่เริ่มแข็งค่าตั้งแต่ ส.ค. ถือเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าเช่นกัน

Pic of the day
คาดประชุม FED เดือน ก.ย. จะลดดอกเบี้ย 0.25%

Eyes On
02 ก.ย. PMI ภาคการผลิตของไทย & ยูโรโซน
03 ก.ย. ดัชนี PMI & ISM ภาคการผลิตของ US,
04 ก.ย. คำสั่งซื้อภาคโรงงาน US,
ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US
PMI ภาคบริการของยูโรโซน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th