มุมมองตลาดวันนี้
SETแกว่งตัวออกข้าง: แรงหนุนจากมุมมองเชิงบวกจากฝ่่งสหรัฐฯ ThailandFocusที่เริ่มในวันนี้และการขยายตัวของการค้าไทยหากแต่จำกัดด้วยความกังวลการเมืองและการบริโภคในประเทศทั้งนี้คาดจะได้Sentimentหนุนจากการเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนสอดรับกับ DowJonesที่ปิดระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางมุมมองเชิงบวกต่อศก.สหรัฐฯหลังสหรัฐฯเผยความเชื่อมั่น ผู้บริโภคเดือนส.ค.67 ปรับตัวขึ้นสู่ 103.3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน จาก 101.9 ในเดือนก.ค.67 และสูงกว่าตลาดคาดที่ 100.9 ขณะที่งานThailandFocus2024ที่จะเริ่มในวันนี้คาดเป็นอีกแรงหนุน จากสถิติย้อนหลังปี 2554-66 พบว่าโดยเฉลี่ยแล้ว SETIndexมักปรับขึ้น0.5%และ 1.1%หลังจากเริ่มงาน1 และ 2 สัปดาห์ ตามลำดับ

อีกทั้งมองเป็นปัจจัยหนุนต่อหุ้นของบริษัทที่เข้าร่วมงานโดยเฉพาะที่เกี่ยวกับAgendaของงาน นอกจากนี้ คาด SETIndex จะได้แรงหนุนจากสัญญาณเชิงบวกของตัวเลขการค้าไทยเดือนก.ค.67 โดยส่งออกขยายตัว 15.2%y-yพลิกจากการหดตัว 0.3%y-yในเดือนมิ.ย.67 ซึ่งจะเป็นแรงหนุนต่อ GDP3Q67รวมถึงหุ้นที่อยู่ในกลุ่มสินค้าที่ขยายตัวได้ดี อาทิ ยางพารา ไก่ อาหารสัตว์เลี้ยง อาหารทะเลกระป๋องและแปรรูป เครื่องคอมฯ เครื่องโทรศัพท์ ขณะที่นำเข้าขยายตัว 13.1%y-yเร่งจาก 0.3%y-yในเดือนมิ.ย.67 โดยเป็นการขยายตัวเกือบทุกหมวดสินค้า ส่งผลให้มองเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อกิจกรรมทางศก.ของไทย อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจำกัดท่ามกลางความกังวลการจัดตั้งครม.และเสถียรภาพการเมืองไทยหลังเลขาธิการพรรคเพื่อไทยเผยพรรคฯมีความเห็นว่าไม่สามารถที่จะร่วมงานกับพรรคพลังประชารัฐได้ นอกจากนี้ ความกังวลศก.ฐานรากและการบริโภคยังเป็นอีกแรงกดดัน หลังธปท.เผย 2Q67สินเชื่อ SMEหดตัวต่อเนื่อง และสินเชื่ออุปโภคบริโภคขยายตัวชะลอลงตามความเสี่ยงด้านเครดิตที่ปรับสูงขึ้น ขณะที่ NPLเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสินเชื่ออปโภคบริโภคเป็นสำคัญ โดยอยู่ที่ 540.8 พันลบ. คิดเป็น NPLต่อสินเชื่อรวมที่ 2.84%

กลยุทธ์การลงทุน : 1) Thailand Focus:BBIK,BCP,BH,DELTA,GULF, WHA 2) กองทุนวายุภักษ์: AP, PTT, TU3) ส่งออก:ASIAN, CCET, CPF,GFPT, NER, STA, STGT และ 4) ดอกเบี้ยสหรัฐฯขาลง: BGRIM, GPSC

แนวรับ-ต้าน
1,355 –1,375

ปัจจัยบวก
+ก.ท่องเที่ยวฯเผยตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-25 ส.ค.67 ไทยมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศแล้วทั้งสิ้น 23 ล้านคน (+32% y-y)
+ ครม.รักษาการอนุมัติงบกลาง 345 ลบ. เพื่อเป็นค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการถ่ายทำภาพยนตร์ต่างประเทศในไทย ส หรับมาตรการการคืนเงิน (15-20%)ดำเนินการมาต่อเนื่องตัง้ แต่เดือนม.ค.60-ปัจจุบัน มีภาพยนตร์เข้าร่วมแล้ว71 เรื่อง สร้างรายได้หมุนเวียนในระบบศก. ไทยประมาณ 16,218 ลบ.
+ ครม.รักษาการเห็นชอบอนุมัติงบ 3.5 พันลบ. จากงบกลางเพื่อสมทบให้กับกองทุนประชารัฐสวัสดิการเพื่อศก.ฐานรากที่จะใช้งบประมาณในส่วนนี้ไปจัดสรรให้กับบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ ให้เพียงพอใช้ไปจนถึงวันที่ 30 ก.ย.67
+ UBS เผยตลาดแรงของสหรฐั ฯมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ตั้งแต่ต้นปีอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว จาก 3.7% ในม.ค.67 เป็น 4.3% ในเดือนก.ค.67 ในอดีตการเพิ่มขึ้นดังกล่าวมักเกี่ยวข้องกับภาวะศก.ถดถอย อย่างไรก็ตาม ครั้งนี้อาจแตกต่างออกไป โดยสังเกตว่าแม้ว่าตลาดแรงงานจะไม่ร้อนแรงเหมือนเมื่อ 2 ปีก่อนแล้ว แต่ยังคงแข็งแกร่งตามมาตรฐานในอดีต

ปัจจัยลบ
-ส.อ.ท.เผยการผลิตรถยนต์เดือนก.ค.67 มีทั้งสิ้น 124,829 คัน ลดลง16.62% y-y เพราะผลิตขายในประเทศลดลง 40.85% ตามยอดขายรถยนต์ในประเทศที่ลดลงจากการเข้มงวดในการให้สินเชื่อของสถาบันการเงินเพราะหนี้ครัวเรือนสูงและศก.ที่อ่อนแอ
- ก.คลังเผยผลการจัดเก็บรายได้รัฐบาลในรอบ 10MFY67 ว่ารายได้รัฐบาลสุทธิของรัฐบาลต่ากว่าประมาณการตามเอกสารงบประมาณกว่า 2.5 หมื่นลบ.
- Goldman Sachs ปรับการคาดการณ์ราคาน้ามันดิบเบรนท์ โดยปรับลดเป็น $70-85 ต่อบาร์เรล ลดลง $5 จากการประมาณการครงั้ ก่อน ซึ่งเกิดจากปัจจัยสำคัญหลายประการ เช่น ปริมาณน้ำมันดิบของ OECD ที่สูงเกินคาด อุปสงค์จากจีนที่โตช้ากว่าคาด และการผลิตน้ามันของสหรัฐฯที่เพิ่มขึ้น
- IBM เตรียมปิดทีมวิจัยด้านฮาร์ดแวร์ในจีน ซึ่งมีสาเหตุส่วนหนึ่งมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างจีนกับสหรัฐฯ
- แคนาดาประกาศจะว่าจะเริ่มเก็บภาษีในอัตรา 100% ส าหรับการน าเข้าEV ที่ผลิตในจีน ซึ่งเป็นระดับเดียวกับที่สหรัฐฯเรียกเก็บ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์