มุมมองตลาดหุ้นวันนี้
SET ผันผวนในกรอบกว้าง : คาด Sentiment หนุนมาจากการเผย CPI ของสหรัฐฯเดือนก.ค.67 ที่ชะลอตัวลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย.67 โดย Headline ขยายตัว 2.9%y-y ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมี.ค.64 และต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนมิ .ย.67 ที่ 3%y-y และ Core ขยายตัว 3.2%y-y เท่ากับตลาดคาด และชะลอลงจาก 3.3%y-y ในเดือนมิ.ย.67 ขณะที่ VIX ที่ร่วงลง 10.55% ปิดที่ 16.2จุด และอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 20 จุดติดต่อกันเป็นวันที่ 2 มองเป็นอีกสัญญาณเชิงบวกต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ด้านการเมืองไทยจากการที่วานนี้ศาลรธน.มีมติให้ นายเศรษฐา ทวีสิน พ้นจากการเป็นนายกฯและเป็นเหตุให้ครม.พ้นจากตำแหน่ง ทางฝ่ายมองจะเป็นการสร้างความผันผวนให้แก่ SET Index หากแต่ในระยะสั้นอาจไม่ได้เป็นแรงกดดันมากนักหลังประธานสภาฯมีคำสั่งนัดประชุมสภาผู้แทนราษฎรเป็นพิเศษวันที่ 16 ส.ค.67 เพื่อพิจารณาให้ความเห็นชอบบุคคลซึ่งสมควรได้รับแต่งตั้งเป็นนายกฯ กอปรกับผู้สื่อข่าวรายงานว่าวานนี้พรรคร่วมรัฐบาลได้ร่วมหารือกัน และมีรายงานว่าพรรคเพื่อไทยจะเสนอนายชัยเกษม นิติสิริ ลงชิงตำแหน่ง ส่งผลให้มีความหวังว่าจะไม่เกิดสุญญากาศทางการเมืองและนโยบายต่างๆของรัฐบาลจะสามารถเดินหน้าต่อได้ โดยเฉพาะในกรณีที่นายกฯมาจากพรรคเดิม

อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจำกัด โดยคาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับลง 1.75% ปิดที่ $76.98 ต่อบาร์เรล หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 1.4 ล้านบาร์เรล สวนทางตลาดคาดว่าจะลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล และเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 7 สัปดาห์ ขณะที่วันนี้ติดตามการเผยตัวเลขศก.สำคัญของจีนเดือนก.ค.67 ได้แก่ 1)ผลผลิตในภาคอุตสาหกรรม ตลาดคาดขยายตัว 5.2%y-y ชะลอลงจาก 5.3%y-y ในเดือนมิ .ย.67 2)ยอดค้าปลีก ตลาดคาดขยายตัว 2.6%y-y เร่งขึ้นจาก 2.0% y-y ในเดือนมิ .ย.67 และ 3) อัตราการว่างงาน ตลาดคาดที่ 5.1% เพิ่มขึ้นจาก 5.0% ในเดือนมิ .ย.67

กลยุทธ์การลงทุน : 1) คาดงบดีต่อหรือดีขึ้นใน 3Q67 : AAI, ADVANC, CPF, ITC, MAJOR, PTT, SAPPE 2) หวังเฟดลดดอกเบี้ย/บาทแข็ง : AAV, CCET, COM7, DELTA 3) Selective : INTUCH, GULFและ 4) Dividend/REITs : FTREIT, PRM, SCB, TTB, WHART

แนวรับ-ต้าน
1,280 –1,305

ปัจจัยบวก
+ ก.อุตสาหกรรม สั่งสำนักงานมาตรฐานผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม (สมอ.)เร่งสกัดสินค้าคุณภาพต่ำ และสินค้าราคาถูกจากต่างประเทศ คาดจะเพิ่มมาตรฐานสินค้าอีก 1,400 มาตรฐาน นอกจากนี้จะมีการจัดเก็บภาษีอีคอมเมิร์ซ เพื่อให้เกิดความเป็นธรรมในการแข่งขัน
+ บริษัท ไฮเออร์ กรุ๊ป เผยว่าจะใช้ งบประมาณลงทุน 1 หมื่นลบ. ตั้งโรงงาน ผลิตเครื่องปรับอากาศขนาดใหญ่แห่งใหม่ในไทย และเป็นแห่งแรกในภูมิภาคอาเซียน
+ จีนเผยภาคธุรกิจมีการจัดส่งพัสดุ เกินหลัก 1 แสนล้านชิ้นในปีนี้เร็วกว่าปีก่อน สะท้อนถึงความคึกคักของตลาดผู้บริโภคและศก. โดยปริมาณการจัดส่งพัสดุในปีนี้สูงเกินหลักดังกล่าวเมื่อวันที่ 13 ส.ค.67 เร็วกว่าปี 66 ถึง 71 วัน โดยคิดเป็นค่าเฉลี่ย 71.43 ชิ้น/คน หรือ 5,144 ชิ้น/วินาที
+ Foxconn ทำผลงานได้เหนือความคาดหมาย โดยมีกำไรสุทธิ 2Q67 เพิ่มขึ้น 6% แรงหนุนจากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่พุ่งสูงขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังคงยืนยันการคาดเดิมว่ารายได้ตลอดทั้งปีจะโตอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยลบ
- รักษาการผู้อำนวยการศูนย์ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์เปิดเผยว่าการลดดอกเบี้ย ไม่ใช่คำตอบของการแก้ปัญหา เพราะน้ำหนักของปัจจัยต่างๆ ในการตัดสินใจซื้อบ้านด้วยการกู้สินเชื่อ พบว่าอัตราดอกเบี้ยคิดเป็นเพียง 11 % ในน้ำหนักการตัดสินใจ
- บริษัทต่างๆ ทั่วเขตยูโรมีการจ้างงานที่ลดลงใน 2Q67 ท่ามกลางสัญญาณที่บ่งชี้ถึงความอ่อนแอทางศก.ที่เพิ่มขึ้น โดยอัตราการจ้างงานเพิ่มขึ้น 0.2% ในไตรมาสที่ 2 ชะลอลงจาก 0.3% ใน 1Q67
- การหดตัวของสินเชื่อธนาคารครั้งแรกของจีนในรอบเกือบ 2 ทศวรรษทำให้เกิดความกลัวว่าศก.ของจีนซึ่งเป็นประเทศอันดับ 2 ของโลกกำลังมุ่งหน้าสู่ภาวะถดถอยด้านงบดุล เช่นเดียวกับที่ญี่ปุ่นเคยประสบมาหลายสิบปีก่อน
- ปธ. ChinaBaowu Steel Group Corp เตือนว่าอุตสาหกรรมเหล็กของจีนกำลังเผชิญกับวิกฤตการณ์ที่รุนแรงมากกว่าภาวะชะลอตัวที่เคยเกิดขึ้นในปี 2551 และ 2558 โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่อุตสาหกรรมเหล็กจะต้องรักษาเงินสดเอาไว้ และระบุว่าสถานการณ์ขณะนี้เป็นเหมือนกับฤดูหนาวที่รุนแรง

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์-นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ-นักวิเคราะห์การลงทุนด้านสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และทางเทคนิค #37928
กิตติ บัวบึง-นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #038313
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย –ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ฐนพงษ์ แซ่โล้ –ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ภัทรดนัย จตุรพร ผู้ช่วยนักวิเคราะห์