SVI : มุมมองเชิงบวกเล็กน้อยจากการประชุมนักวิเคราะห์

• แนวโน้มสำหรับ 2H24F ยังคงเป็นบวก โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อจากลูกค้าหลังจากเสร็จสิ้นการปรับปรุงกระบวนการผลิต และการลดระดับสินค้าคงคลัง

• ประมาณการยอดขายของเราที่ 717 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 655 ล้านดอลลาร์ (ทรงตัว YoY) อยู่ 10% เนื่องจากเราคาดการณ์การฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นของความต้องการในตลาดการสื่อสาร

• เป้าหมายอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) สำหรับปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 10% ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่อ่อนลงใน 2H24

• อัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งใน 2Q24 มีปัจจัยขับเคลื่อนจาก 1) การอ่อนค่าของอัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ และ 2) การแนะนำผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับการขุดบิตคอยน์รุ่นใหม่ ซึ่งมีส่วนทำให้อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 17-20%

• คำสั่งซื้อใหม่ใน 2Q24 รวมถึง 20 ล้านดอลลาร์ สำหรับการขุดบิตคอยน์ และ 5 ล้านดอลลาร์ สำหรับการใช้งานอื่น ๆ

• ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลักสำหรับปี 2025 คาดว่าจะยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการขุดบิตคอยน์ ซึ่งอาจนำมาซึ่งความเสี่ยงจากการกระจายตัวเพิ่มเติม

• คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SVI โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 10.40 บาท