"ลุ้นผลศาลรัฐธรรมนูญ"
คาด SET วันนี้ “แกว่งขึ้น” ในกรอบ 1290-1310 จุด US PPI ที่ขยายตัวต่ำคาด ช่วยสนับสนุนการลดดอกเบี้ย US เดือน ก.ย. ขณะที่คืนนี้ลุ้นตัวเลข US CPI ส่วนในประเทศติดตามคำวินิจฉัยศาลฯ อาจทำให้ตลาดผันผวนได้ โดยกลยุทธ์ยังมองเป็นจังหวะสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่มีกำไรเด่น สำหรับวันนี้แนะนำ “CPALL”

เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯรายงานดัชนี US PPI เดือน ก.ค. +2.2%y-y ลดลงจาก +2.7% ในเดือน มิ.ย. และต่ำกว่าคาดที่ +2.3% เช่นเดียวกับ US Core PPI ที่ลงสู่ +2.4%y-y จาก +3.0% ลดมากกว่าคาดที่ +2.6% โดยเป็นผลจากราคาในภาคบริการที่ลดลง ถือเป็นแรงขับเคลื่อนการเก็งกำไรในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมากยิ่งขึ้น ส่วนคืนนี้แนะติดตามตัวเลข US CPI และ Core CPI โดยตลาดคาด +3.0% และ +3.2% ตามลำดับ

ส่วนปัจจัยในประเทศวานนี้มีความคืบหน้าของกองทุนวายุภักษ์หนึ่ง ซึ่งคาดจะเสนอขายหน่วยลงทุนประเภท ก. (นักลงทุนทั่วไป) ในช่วงเดือน ก.ย. นี้ วงเงินเสนอขายราว 1-1.5 แสนล้านบาท ซึ่งเมือรวมกับเม็ดเงินเดิม คาดกองทุนนี้จะมีมูลค่าถึง 5 แสนล้านบาท โดยคาดจะเข้ามาช่วยพยุง SET ในช่วง 4Q24 ส่วนรายละเอียดเพิ่มเติม เช่น กรอบผลตอบแทนขั้นต่ำ-ขั้นสูง จะมีการประชุมอีกครั้งในวันศุกร์นี้

สำหรับวันนี้ยังมีประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด คือ ศาลรัฐธรรมนูญนัดพิจารณาคดีของนายกฯ เศรษฐา ในช่วงบ่าย โดยมุมมองของเราคาด หากกรณีที่ศาลฯตัดสินว่า “ไม่มีความผิด” สามารถปฏิบัติหน้าที่นายกฯต่อได้ จะเป็นการปลดล็อกทางการเมือง เป็นแรงบวกต่อการฟื้นของตลาดหุ้นไทย แต่ในทางกลับกันหากคำวินิจฉัยออกมาว่า “มีความผิด” จะทำให้ความเป็นนายกรัฐมนตรีสิ้นสุดลง จุดนี้คาดตลาดอาจตอบรับเชิงลบเล็กน้อย เนื่องจากอาจกระทบต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจล่าช้าไปบ้าง แต่มองผลกระทบค่อนข้างจำกัด และเป็นโอกาสซื้อสะสม

Daily Pick : CPALL
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 72 บาท)
รายงานกำไร 2Q24 ที่ 6.2 พันล้านบาท (+41%y-y, -1%q-q) ดีกว่าตลาดคาด 7%
แรงหนุนจากการเติบโตจากทั้ง 3 ธุรกิจ ผสานอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยที่ 22.4% (+14bps q-q, +46bps y-y) มี SSSG ที่เติบโตดี และการขยายสาขาต่อเนื่อง
แนวโน้ม 2H24 คาดยังเติบโตได้ดี จากภาคบริโภคที่ขยายตัว และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ

Pic of the day
ดัชนี US PPI ก.ค. ขยายตัวลดลงและต่ำกว่าตลาดคาด

Eyes on
14 ส.ค. ศาลรัฐธรรมนูญพิจารณาคดีนายกเศรษฐา,
ดัชนี US CPI, GDP 2Q24 ของยูโรโซน,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th