"ตลาดตกใจมากเกินไป"

คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ในกรอบ 1260-1300 จุด แม้ว่าตลาดยังกังวลต่อภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ แต่ US ISM ภาคบริการล่าสุดกลับมาขยายตัวมากกว่าคาด น่าจะช่วยผ่อนคลายขึ้น โดยเช้านี้เยนเริ่มอ่อนค่า และ US Future เริ่มบวก คาดเป็นจิตวิทยาบวกต่อเอเชียเช้านี้ ดังนั้นประเมินเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรเด่น โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “PRTR”

ตลาดหุ้นสหรัฐฯย่อตัวแรงเป็นวันที่สองติดต่อกัน (Dow -2.6%, S&P500 -3%, Nasdaq -3.4%) โดยกดดันจากความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯที่อ่อนแอมากกว่าคาด โดยเฉพาะภาคการผลิต และภาคแรงงาน ทำให้ตลาดประเมินว่า FED อาจตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงมากกว่าเดิม โดยล่าสุดจาก CME Fed Watch Tool บ่งชี้ตลาดคาด FED จะปรับลดดอกเบี้ยเดือน ก.ย. ที่ 50bps ด้วยความน่าจะเป็น 85% และคาดปรับลด 25 bps ด้วยความน่าจะเป็น 15% หนุนให้ดัชนีความกลัว (VIX Index) ระหว่างวันพุ่งขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 65.73 จุด สูงสุดในรอบ 4 ปี

แต่อย่างไรก็ดีล่าสุดดัชนี ISM ภาคบริการ ก.ค. กลับมาขยายตัวสู่ระดับ 51.4 จุด จากเดือน มิ.ย. ที่หดตัวสู่ 48.8 จุด และสูงกว่าตลาดคาดที่ 51.0 จุด ซึ่งเป็นปัจจัยที่น่าจะเข้ามาช่วยผ่อนคลายเพิ่มเติม โดยส่งผลให้ VIX ปิดย่อลงมาที่ 38.57 จุด ผสานกับเช้านี้ตลาด US Future เริ่มฟื้นตัว รวมถึงค่าเงินเยนเริ่มกลับมาอ่อนค่า คาดจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เช่นกัน

ส่วน SET วานนี้ย่อตามตลาดภูมิภาค ทำระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี ยิ่งส่งผลให้ Valuation อยู่ในระดับที่ดึงดูดมากยิ่งขึ้น ดังนั้นเรามองการย่อตัวรอบนี้เป็นจังหวะในการทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่คาดแนวโน้มกำไรยังสามารถขยายตัวได้ต่อเนื่อง

Daily Pick : PRTR
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 6.60 บาท)
รายงานกำไร 2Q24 ทำสถิติใหม่ที่ 57 ล้านบาท (+3.5%q-q, +9.7%y-y) โดยจำนวนพนักงาน Outsource ยังคงปรับขึ้น +5.3%q-q สู่ 18,153 คน (เกือบเท่ากับเป้าปีนี้ของเรา)
คาดแนวโน้ม 3Q24 และ 4Q24 ยังทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากตัวเลขพนักงานที่เพิ่มขึ้น และเข้าสู่ช่วง Seasonal ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดเพียง PE 9.7 เท่า เป็นระดับที่น่าทยอยสะสม

Pic of the day
USDJPY เข้าสู่แนวรับ หลังย่อแรงตั้งแต่ประชุม BOJ

Eyes on
06 ส.ค. ยอดค้าปลีกยูโรโซน
07 ส.ค. CPI ของไทย, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคไทย
ศาลรัฐธรรมนูญพิจารณาคดียุบพรรคก้าวไกล,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th