Earnings Result

KTC (Buy, TP47) กำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 1,826 ลบ. ใกล้เคียงคาด

• เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 1,826 ลบ.  ใกล้เคียงเราและตลาดคาด กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น +1% y-y และ +1% q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของรายได้รวม ทั้งสินเชื่อรวม รายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ และหนี้สูญรับคืน ด้านคุณภาพสินทรัพย์บริหารจัดการได้ดี ผลกระทบจากการปรับการจ่ายขั้นต่ำของบัตรเครดิตจาก 5% เป็น 8% ไม่มาก เห็นได้จากค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ที่ 644 bps. ใกล้เคียงกับ 1Q24 ที่ 623 bps. ทั้งนี้เราปรับคำแนะนำเป็น BUY และปรับใช้ TP25F ที่ 47 บ.  ภาพรวม KTC เรามองว่า i) มีจุดแข็งเรื่องงบดุล ii) ผลกระทบจากการปรับการจ่ายขั้นต่ำของบัตรเครดิตจำกัด iii) คาดกำไรสุทธิปี 2025F ที่ +5%y-y เติบโตต่อจากปี 2024F ที่ +3% y-y


Koraphat Vorachet,AISA: Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Koraphat.vorachet@krungsrisecurities.com 0-2081-2771
Artit Jansawang, AISA : Analyst Registration (No.016475)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Artit.jansawang@krungsrisecurities.com
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsrisecurities.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsrisecurities.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst