News Feed

บล. คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

16 ก.ค. 2567 09:17:34 542

Market Wrap-Up

SET วันที่ 15 ก.ค.67 ปิด -4.61 จุด อยู่ที่ 1,327.43 จุด มูลค่าการซื้อขาย 33,603 ลบ.ต่างชาติขาย 442 ลบ.สถาบันขาย 2,105 ลบ.รายย่อยซื้อ 2,219 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิรวม 443 ลบ. โดยมียอดซื้อสุทธิในหุ้น ADVANC,BH,TRUE,BEM,BGRIM และมียอดขายสุทธิ PTTEP,BANPU,BTS,CPALL,IVL มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,836 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ MBK,TPIPL-R,KTC-R โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 2,450 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 22,703 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 4,041 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.53%, S&P500 +0.28%, Nasdaq +0.40% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +1.56%, การเงิน +1.42% หลังโกลด์แมน แซคส์ +2.6% รับกำไร Q2/67 ดีกว่าคาด ขณะที่กลุ่มสาธารณูปโภค -2.36% ดัชนีหุ้นสหรัฐได้แรงหนุนจากคาดการณ์ทรัมป์มีโอกาสชนะเลือกตั้ง ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -1.02% จากแรงขายกลุ่มสินค้าหรูหรา -3%, สินค้าส่วนบุคคล -2.1% และกลุ่มเหมืองแร่ -1.6%

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุนจากคาดการณ์ทรัมป์มีโอกาสชนะการเลือกตั้งหลังถูกลอบยิง ซึ่งนโยบายของทรัมป์จะผ่อนคลายกฏระเบียบต่าง ๆ ในการดำเนินธุรกิจ, การค้าเชิงรุก, ลดภาษี, ลดกฏระเบียบด้านภูมิอาอากาศ ซึ่งเป็นผลบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน, การเงิน, บล็อกเชน, อาวุธปืน และหุ้น TMTG แพลตฟอร์ม โซเชียลมีเดียของทรัปม์ +31% ขณะที่ถ้อยแถลงของเจอโรม พาวเวล ที่ Economic Club วอขิงตัน ดี.ซี. ชี้เฟดจะไม่รอจนเงินเฟ้อลงสู่ระดับ 2 % ก่อนจะตัดสินใจลดดอกเบี้ย และคาดเศรษฐกิจสหรัฐปรับฐานแบบ Soft Landing ส่งผลให้ตลาดคาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยปีนี้ 3 ครั้ง สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูลเศรษฐกิจ เช่น ยอดค้าปลีก, ตัวเลขเริ่มสร้างบ้าน, การผลิตภาคอุตฯ มิ.ย., ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย ก.ค., Beige Book และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มสินค้าหรูหรา และเหมืองแร่ หลัง GDP จีน Q2/67 ขยายตัวต่ำกว่าคาด ส่งผลลบต่อกำลังซื้อในกลุ่มดังกล่าว สัปดาห์นี้วันพุธติดตาม CPI ยูโรโซน มิ.ย. คาดที่ 5% YoY, CPI อังกฤษ มิ.ย.คาดที่ 1.9% & พ.ค. 2.0% YoY และวันพฤหัส ประชุม ECB คาดจะคงดอกเบี้ยรีไฟแนนท์ที่ 4.25%
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัชนีเซี่ยงไฮ้ปิดทรงตัว ขณะที่ฮั่งเส็ง -1.5% หลัง NBS รายงาน GDP จีน Q2/67 +4.7% & Q1/67 +5.3% & คาด +5.1% YoY เป็นผลจากการอุปโภคชะลอตัว ตามยอดค้าปลีกจีน มิ.ย.2.0% & พ.ค. 3.7% YoY ต่ำสุดนับตั้แต่ ธ.ค. 65 ที่เป็นช่วงใช้ ม.ควบคุม Covid-19 นักลงทุนรอการประชุม Politburo จีน 15 – 18 ก.ค. คาดว่าจะออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีนรอบใหม่ เช่น ม.หนุนภาคการผลิต , ม.แก้ไขปัญหาหนี้อสังหา ฯ
SET ปิด -0.35% ปริมาณการซื้อขาย 3 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 2,105 ลบ. ต่างชาติขาย 442 ลบ รายย่อยซื้อ 2,219 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 328 ลบ. ดัชนีปรับลดลงจากแรงชายกลุ่มปิโตรเคมี, บรรจุภัณฑ์ ซึ่งเป็นกลุ่ม Global Play ถูกกดดันจาก GDP จีน Q2/67 ขยายตัวต่ำกว่าคาด ส่งผลลบมายังอุปสงค์สินค้าในกลุ่มดังกล่าว ส่วนกลุ่มธนาคาร -1.94% จากความกังวลต่อภาวะกันสำรองหนี้ของ EA ที่ถูก กลต.กล่าวโทษผู้บริหารในกรณีการจัดซื้ออุปกรณ์ โดย EA มีหนี้ระยะสั้นที่ต้องชำระในปีนี้รวม 1.64 หมื่น ลบ. ส่งผลให้บริษัทเสี่ยงต่อภาวะขาดสภาพคล่อง ดังนั้น ตลท.จึงขึ้น SP รอบริษัทแถลงแผนจัดการมูลหนี้ดังกล่าว และถอด EA ออกจาก SET ESG ปัจจัยดังกล่าวจะผลลบต่อจิตวิทยาการลงทุนในตลาดหุ้น & ตราสารหนี้ ส่วนปัจจัยบวกวานนี้บอรด์ชุดใหญ่ดิจิทัล วอลเล็ตเห็นชอบโครงการ หลังลดวงเงินเหลือ 4.5 แสน ลบ. และจะเริ่มลดทะเบียนในวันที่ 1 ส.ค. นี้ สัปดาห์นี้ติดตามการรายงานกำไร Q2/67 ของกลุ่มธนาคาร ซึ่ง Bloomberg Consensus คาด -3.5% QoQ, -0.5% YoY

Daily Strategy

วาง Filter แนวรับดัชนี SET ที่ 1,320 กรณียืนไม่ได้ดัชนีมีโอกาสปรับฐานลงสู่แนวรับถัดไปที่ 1,310 โดยมีแนวต้าน 1,335 จากปัจจัยลบเชิงจิตวิทยาจากกรณี EA แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัวกลุ่มอุปโภค CPALL,CPAXT,CRC,OSP,CBG ได้ประโยชน์จากดิจิทัล วอลเล็ต /กลุ่มปลอดภัย ADVANC,INTUCH,BH
ADVICE* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 6.55 บาท) ตลาดคาดผลประกอบการปี 67-68 จะมีกำไรสุทธิที่ 240 ล้านบาท (+41%YoY) และ 304 ล้านบาท (+27%YoY) หนุนจากการใช้เงิน IPO ในการปรับปรุงเงินทุนหมุนเวียนในการซื้อสินค้าเองโดยตรง ประกอบกกับกลยุทธ์เน้นลูกค้า Retail ทั้ง offline-online ทำให้ GPM ดีขึ้น นอกจากนี้ยังขยายและปรับปรุงสาขาให้ขายสินค้ากลุ่มมือถือทั้ง Android และ Apple ซึ่งจะมีการเปิดสาขา iStudio แบบ Standalone ด้วย ทั้งหมดนี้จะช่วยเพิ่มสัดส่วนรายได้กลุ่มมือถือที่ยังมีอยู่น้อยราว 5% ให้เติบโตขึ้นรับเทรนของ AI Smartphone ส่วนทิศทางของตลาด PC คาดว่า AI PC จะเริ่มมีบทบาทมากขึ้นต่อเนื่องในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า โดยเฉพาะในกลุ่ม Enterprise ด้านผลประกอบการระยะสั้น 2Q67 ชะลอ QoQ แต่โตได้ YoY ตามฤดูกาล แต่โมเมนตัมน่าดีขึ้น QoQ, YoY ในช่วง 3Q-4Q67
KCG* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 12.53 บาท) แนวโน้มการดำเนินงานยังมีปัจจัยหนุนต่อเนื่อง YoY จาก 1.ศูนย์กระจายสินค้าและคลังสินค้า KCG Logistics Park ที่เริ่มเปิดใช้งาน(คาดช่วยลดค่าใช้จ่ายจากการเช่าคลังข้างนอกปีละราว 50 ลบ.) 2.ระดับราคาต้นทุนวัตถุดิบหลัก(เช่น แป้งสาลี, น้ำมันปาล์ม, น้ำมันเนย) ที่ยังอยู่ในระดับไม่สูงเกินไป 3.การปรับปรุง Production line ให้เป็น automatic มากขึ้น ทั้งนี้ ในส่วนของ KCG* เองวางเป้ารายได้ปี67นี้ +10%YoY และ ตลาดคาดว่าในปี67 และ68 กำไรสุทธิของ KCG* จะอยู่ที่ระดับ 380 ลบ.(+24.33%YoY) และ 439 ลบ.(+15.43%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ส.ค. -$0.30 อยู่ที่ $81.91 / บาร์เรล, Brent ก.ย. -$0.18 อยู่ที่ $84.85/บาร์เรล จากความกังวลอุปสงค์จีนชะลอตัว หลัง GDP จีน Q2/67 ขยายตัวเพียง +4.7% YoY

Gold Update(+) Comex Gold ส.ค.+$8.20 อยู่ที่ $2,428.90/ออนซ์ จากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยปีนี้ 3 ครั้ง

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -5.77 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -12.26 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +7.28 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -0.79 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 36.183 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.213 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -4 จุด อยู่ที่ 1,993

(+) BitCoinเช้านี้ +5.81% อยู่ที่ 64,775 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

20 พ.ค. สภาพัฒน์ แถลง GDP ไตรมาส 1/67

31 พ.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ,การค้าชายแดน

และการค้าผ่านแดน

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

20 พ.ค. US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

22 พ.ค. US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (เม.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

23 พ.ค. US รายงานการประชุมของ FOMC

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( พ.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ ( พ.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (เม.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกมีโอกาสกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตามจำนวนนักท่องเที่ยว คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, ICHI*, NSL*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, PLUS*, OSP*, SAPPE*, KCE*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ ลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2024: GFPT*, SAPPE*, OSP*, ITC*, ICHI*, CPALL

Analysts

Apichai Raomanachai