เอสซีจี แพคเกจจิ้ง
2Q24 อ่อนตัวตามฤดูกาล
เราประเมินกำไรหลัก 2Q24 ที่ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY แต่ลดลง 14% QoQ โดยคาดจะเห็นการฟื้นตัวของทั้งธุรกิจธุรกิจบรรจุภัณฑ์แบบครบวงจรและสายธุรกิจเยื่อและกระดาษ โดยอุปสงค์มีการฟื้นตัวทั้งในไทย เวียดนาม อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์
เราประเมินกำไรหลัก 3Q24 เติบโต YoY และ QoQ หนุนโดยปริมาณขาย (อุปสงค์ฟื้นตัวทุกตลาดหลักและปัจจัยด้านฤดูกาล) รวมถึงราคาขายทั้งบรรจุภัณฑ์ปลายน้ำและเยื่อ รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว
Fundamental View: เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 58 บาท