News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

5 ก.ค. 2567 08:53:49 663

Market Wrap-Up

SET วันที่ 4 ก.ค.67 ปิด +6.34 จุด อยู่ที่ 1,301.04 จุด มูลค่าการซื้อขาย 29,670 ลบ.ต่างชาติขาย 1,369 ลบ.สถาบันซื้อ 1,468 ลบ.รายย่อยซื้อ 115 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิรวม 1,220 ลบ. โดยมียอดซื้อสุทธิในหุ้น BDMS,PTTEP,CPALL,KBANK,BANPU และมียอดขายสุทธิ ADVANC,AOT,CBG,GULF,SCC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,423 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ PSH-R,TISCO,SCB-R โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 21,741 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 52,758 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 910 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดทำการในวันชาติสหรัฐ โดย S&P500 Futures เช้านี้ทรงตัว -0.05% และ Nasdaq Futures -0.11% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.56% ได้แรงหนุนจากกลุ่มธนาคารยุโรป +1.3% นำโดยโซซิเอต้ เจเนอราล, บีเอ็นพี พาริบาส์ และรอผลการเลือกตั้งอังกฤษ ซึ่ง Exit Poll ชี้พรรคแรงงานจะชนะเลือกตั้ง

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐสัปดาห์นี้ S&P500, Nasdaq ปิดทำจุดสูงสุด หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐมีสัญญาณชะลอตัว เช่น ADP เผยการจ้างงานภาคเอกชน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 150,000 น้อยกว่าคาดที่ 160,000 ตำแหน่ง และ ISM ดัชนีภาคบริการสหรัฐ มิ.ย. อยู่ที่ 48.8 & พ.ค. 53.8 ต่ำสุดในรอบ 4 ปี ดังนั้น CME Fed Watch ชี้โอกาส 66.5% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ใน ก.ย.และปีนี้คาดจะลด 2 ครั้ง ซึ่งสวนทางกับ Fed Minutes มิ.ย.ที่ต้องการเห็นสัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐลดลงอย่างชัดเจน ก่อนตัดสินใจลดดอกเบี้ย และค่ำวันนี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ มิ.ย. คาด 189,000 & พ.ค. 272,000 ราย, อัตราว่างงานสหรัฐ มิ.ค. คาดทรงตัวที่ 4%
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับขึ้น หลังรายงานตัวเลขเงินเฟ้อสวิส มิ.ย.ลดลงอยู่ที่ 1.3% & พ.ค. 1.4% YoY และคำสั่งซื้อภาคอุตฯ เยอรมัน พ.ค. -1.6% & เม.ย. -0.6% MoM บ่งชี้เศรษฐกิจยูโรโซนมีสัญญาณชะลอตัว ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ ECB ลดดอกเบี้ยต่อ ขณะที่ผล Exit Poll ของการเลือกตั้งอังกฤษคาดพรรคแรงงานจะได้ 410 เสียง นำพรรคอนุรักษ์นิยมคาดจะได้ 131 เสียง ส่วนวันอาทิตย์นี้ติดตามผลการเลือกรอบที่ 2 ของฝรั่งเศส ว่าพันธมิตรพรรคฝ่ายซ้าย & พรรคฝ่ายกลางของ ปธ.มาครง จะสามารถชนะพรรคฝ่ายขวาจัด (RN) ของนางเลอเปน ได้หรือไม่
ตลาดหุ้นภูมิภาคเอเชียวานนี้ ส่วนใหญ่ปรับขึ้นรับข่าวบวกคาดกาณ์เฟดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย. นี้ หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัว ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้วานนี้ -0.83% เป็นผลจากแรงขายหุ้นกลุ่มอสังหา ฯ และรอ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจการประชุมพรรคคอมมิวนิสต์ในวันที่ 15 – 18 ก.ค.
SET วานนี้ปิด +49% ปริมาณการซื้อขาย 2.96 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 1,369 ลบ. สถาบันซื้อ 1,468 ลบ พอร์ตโบรกขาย 214 ลบ. และรายย่อยซื้อ 115 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +2.2% จากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ก.ย. กอปรกับอุปสงค์ชิป, IC มีแนวโน้มฟื้นตัวตามกระแส AI และการเปลี่ยนสมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ที่รองรับการใข้งานระบบ AI ในช่วงต้นปีหน้า ส่วนกลุ่มท่องเที่ยว & ค้าปลีกก็ปรับขึ้นรับข่าวรัฐบาลจะเริ่มให้มีการลงทะเบียนยืนยันตัวตนในโครงการดิจิทัล วอลเล็ต ในช่วง ก.ค. นี้ ส่งผลบวกต่อแนวโน้มกำไรกลุ่มเหล่านี้ในช่วง Q4/67 – Q1/68 ขณะที่กลุ่มธนาคารก็มีแรงซื้อเก็งกำไรก่อนการรายงานงบไตรมาส 2 ในช่วงกลางเดือนนี้ โดย Bloomberg Consensus คาดกำไร Q2/67 จะหดตัว -3.3% QoQ, -0.4% YoY โดยภาพรวมดัชนีได้แรงซื้อจากกลุ่มสถาบัน หลัง Valuation ของ SET อยู่ในโซนถูกเทรดที่ F/PE 14X กอปรกับคาดจะได้เม็ดเงินลงทุนใหม่เข้ามาในตลาด หลัง ครม.กำลังพิจารณาเปลี่ยนเงื่อนไขกองทุน Thailand ESG เพื่อจูงใจเงินออมจากผู้มีเงินได้สามารถนำมาหักลดหยอ่นภาษี ขณะที่ต่างชาติเริ่มมีการปิดสถานะ Short ใน Index Futures 2 วันที่ผ่านมารวม 6.7 หมื่นสัญญา บ่งชี้ความผันผวนของดัชนีมีแนวโน้มลดลง ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวันนี้ติดตามรายงาน CPI ไทย มิ.ย. คาด 1.1% & พ.ค. 1.54% YoY

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET ทรงตัวใรกรอบ 1,295 – 1,310 ระหว่างรอตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ เพื่อประเมินโอกาสที่เฟดจะลดดอกเบี้ยใน ก.ย. แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก & อาหาร CPAXT,CRC,BJC,CPF,CBG,OSP ได้แรงหนุนอุปสงค์ใน & ต่างประเทศ / เก็งกำไรกลุ่มอิเล็ก ฯ DELTA,HANA,KCE ตาม US Bond Yield ที่ลดลง
TEGH (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 4.48 บาท) ประเด็นการลงทุนมอง Earnings momentum ของกำไรปกติจะดีขึ้นต่อเนื่องในช่วง 2Q-3Q67 ตามทิศทางราคายางพาราในตลาด SICOM ที่ปรับเพิ่มขึ้น รวมถึงจะเริ่มส่งมอบยางมาตรฐาน EUDR ตามสัญญาในเดือน มิ.ย.ไปยุโรป ซึ่งจะมีราคาขายและกำไรสูงกว่ายางทั่วไป โดยบริษัทตั้งเป้าขายยาง EUDR ราว 5 แสนตันในปี 67 คิดเป็น 60% ของปริมาณขายรวม ถ้าเป็นตามคาดก็จะทำให้ GPM สูงขึ้นอย่างมีนัย ส่วนธุรกิจปาล์มที่เป็นตัวฉุดใน 1Q67 น่าจะดีขึ้นตามสภาพอากาศที่เปลี่ยนเป็น la Nina เอื้ออำนวยต่อปริมาณผลผลิตปาล์มเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนปาล์มน้ำมันลดลง ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดประเมินกำไรปี 67-67 ที่ 468 ล้านบาท +118%YoY และ 638 ล้านบาท +36%Yo
CPALL (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 73.50 บาท) กลุ่มค้าปลีกมี Sentiment บวก หลัง คลัง เตรียมประกาศวันลงทะเบียน Digital Wallet ก.ค.นี้ ขณะที่เบื้องต้น สำหรับกำไรสุทธิ 2Q67 ของ CPALL เราคาดจะสามารถ +QoQ +YoY ได้จาก 1.แรงหนุนรายได้ 7-11 ที่ได้ประโยชน์จาก Traffic การเดินทางทางสูงขึ้นและสภาพอากาศร้อน 2.การเน้นไปที่สินค้าที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า เช่น สินค้า Ready-to-Eat และเครื่องดื่มหนุน GPM และการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีรวมถึง Finance Cost ที่คาดลดลงYoY นอกจากนี้ เราคาดว่า CPALL จะเป็นหนึ่งในหุ้นที่เป็นเป้าการลงุทนของ TESG จากการอยู่ใน SETESG Index และได้ SET ESG Ratings AAA

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ส.ค. -0.05% อยู่ที่ $84.02 / บาร์เรล, Brent ส.ค. -0.11% อยู่ที่ $87.47/บาร์เรล

Gold Update(+) Gold Futures +0.02% อยู่ที่ $2,365.75/ออนซ์ ค่ำวันนี้ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ มิ.ย. ซึ่งมีผลต่อการตัดสินใจลดดอกเบี้ยของเฟด

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP ซื้อสุทธิ +18.57 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -37.38 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +48.04 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +7.91 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 36.60 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.367 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -43 จุด อยู่ที่ 2,021

(-) BitCoinเช้านี้ -5.41% อยู่ที่ 57,156 ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ยอดใช้จ่ายภาคครัวเรือนญี่ปุ่น พ.ค. -1.8% & เม.ย. +0.5% YoY

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย

ต่างประเทศ

01 ก.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (มิ.ย.)

02 ก.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (มิ.ย.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTs ( พ.ค.)

03 ก.ค. US วันชาติ - ปิดทำการก่อนกำหนด ณ เวลา 13:00

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP) (มิ.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (มิ.ย.)

04 ก.ค. US วันชาติ

US รายงานการประชุม FOMC

05 ก.ค. US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (มิ.ย.)

US อัตราการว่างงาน (มิ.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกมีโอกาสกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตามจำนวนนักท่องเที่ยว คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, ICHI*, NSL*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, PLUS*, OSP*, SAPPE*, KCE*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ ลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio July 2024: GFPT*, SAPPE*, ITC*, BTG*, KLINIQ

Analysts

Apichai Raomanachai