มุมมองตลาดหุ้นวันนี้
SET Upsideยังจำกัด : โดยมองปัจจัยลบยังปกคลุมภาพรวมตลาดหุ้นไทย นำโดย 1) แรงขายของนักลงทุนต่างชาติยังคงเดินหน้าขายสุทธิในหุ้นไทยเป็นวันที่ 21 ต่อเนื่อง โดยวานนี้ขายสุทธิไปมูลค่า 1.959 พันล้านบาท ท าให้มูลค่าขายสุทธิสะสม YTDล่าสุดอยู่ที่1.066 แสนล้านบาทยังคงกดดัน Upside ของหุ้นขนาดใหญ่ 2) ฟิทช์เรตติ้งปรับลดแนวโน้มอุตสาหกรรมธนาคารลงเหลือ Neutralจาก Improving หลังเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวช้า กดดันราคาหุ้นธนาคาร ขณะที่ปัจจัยบวกนำโดย 1) โครงการ Big Eventกระตุ้นการท่องเที่ยวใน 55 จังหวัด คาดจะผลักดันรายได้เข้าประเทศให้เกินเป้าหมายปีนี้ที่ 3.5 ล้านล้านบาทได้ มองเป็นบวกต่อหุ้นโรงแรม ค้าปลีก และ ท่องเที่ยว 2) คาดหวังแรง Short covering หนุนหุ้นที่มีปริมาณ Shortสะสมสูงหลังใช้กฎ Uptick rule เข้ามาแทนที่กฎเดิม อาจช่วยพยุง Downside ของตลาดได้บางส่วน ปัจจัยอื่นวันนี้จับตาตัวเลขนำเข้า และ ส่งออกไทยเดือน พ.ค. คาดออกมาที่ 1%y-y และ 1.5%y-y ลดลงจากเดือนก่อนที่ขยายตัว 8.3%y-y และ 6.8%y-y ตามลำดับ ภาพตัวเลขนำเข้าที่ขยายตัวลดลงสะท้อนกำลังซื้อของไทยที่ชะลอตัว โดยหากออกมาตามคาดจะเป็นการขยายตัวของตัวเลขนำเข้าที่ต่ำที่สุดในรอบ 4 เดือน ขณะที่ตัวเลขส่งออก แม้คาดออกมาชะลอตัวแต่มองอาจสร้าง Sentiment บวกในสินค้าที่ขยายตัวได้ดี โดยในเดือน เม.ย. สินค้าที่ยังขยายตัวได้ดี คือ รถยนต์ เครื่องจักร เครื่องปรับอากาศ เครื่องคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ ข้าว ยางพารา อาหารทะเลกระป๋อง และแปรรูปอาหารสัตว์เลี้ยงไก่สดแปรรปู เครอื่ งดื่มและสิ่งปรงุ รสมองหุ้นในกลุ่มเครื่องดื่มอาหารยางพาราและ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์คาดจะยังได้รับอานิสงส์ ขณะที่วานนี้ BoE คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25% ตามที่ตลาดคาดมองกระทบตลาดจำกัด คืนนี้จับตาตัวเลข S&PGlobal Composite และ Service PMI รายงานการประชุม Fed และ ตัวเลขยอดขายบ้านมือสองสหรัฐ

กลยุทธ์การลงทุน : 1) SET50/100: BA, BCP, CKP, ITC, PRM 2) ตัวเลขส่งออก: TU, ITC, KCE, HANA, ICHI, CCET, CPF,STA 3) Short Covering :AOT,BEM,DELTA, SIRI, TOP 4) ท่องเที่ยว : ERW, BA, CENTEL และ 5) Short : SAWAD, JMT

แนวรับ-ต้าน
1,285–1,305

ปัจจัยบวก
• Nikkei research เปิดเผยผลสำรวจ 492 บริษัทในญี่ปุ่น พบว่า 61%บริษัทเอกชนในญี่ปุ่นไม่สนับสนุนให้รัฐบาลญี่ปุ่นขึ้นกำแพงภาษีสินค้านำเข้าจากจีนตามสหรัฐและยุโรป เนื่องจากจะนำไปสู่การยกระดับมาตรการตอบโต้ ซึ่งจะท าให้เศรษฐกิจแย่ลง เป็นแนวโน้มเชิงบวกจากชาติพันธมิตรที่มองไม่ต้องการให้สงครามการค้าขยายวงกว้างขึ้น
• ทางการจีนได้ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการให้เงินอุดหนุนนายจ้างแบบครงั้ เดียวแก่นายจางที่จ้างบัณฑิตจบใหม่ ซึ่งจะมีผลถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2025 เพื่อรองรับกับบัณฑิตจบใหม่ ซึ่งทางซินหัวคาดว่าปีนี้จะมีบัณฑิตจบใหม่เข้าระบบงานกว่า 11.7 ล้านคนในจีน
• PBOC ส่งสัญญาณพลิกโฉมนโยบายการเงินของจีนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปีเพื่อกระตุ้นการเติบโตของเศรษฐกิจ โดยมี 2 เครื่องมือใหม่ คือ การเข้าซื้อพันธบัตร และเปลี่ยนดอกเบี้ยอ้างอิงเป็น MLFสำหรับการกู้ยืมระยะกลางแทนระบบดอกเบี้ยเดิม

ปัจจัยลบ
• ดอนเมืองโทลล์เวย์แจ้งปรับขึ้นค่าผ่านทาง "ช่วงดอนเมือง-อนุสรณ์สถาน" อีก 5 บาทและ "ช่วงดินแดง-ดอนเมือง" 10 บาท มีผลตั้งแต่วันที่ 22 ธ.ค.นี้เพิ่มต้นทุนให้ภาคการขนส่ง
• สศค. เผยการจัดเก็บรายได้ช่วง 8 เดือนแรกของปีงบประมาณ 67จัดเก็บได้เพียง 1.67 ล้านล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการอยู่ 2.62 หมื่นล้านบาท สาเหตุสำคัญเป็นผลจากการจัดเก็บรายได้ของกรมสรรพสามิตที่ต่ำกว่าประมาณการ
• รองประธาน ส.อ.ท.เผยยอดขายอสังหาในกรุงเทพฯ-ปริมณฑลไตรมาสแรกร่วงแรง 26.6% โดยติดลบ 3 ไตรมาสติดต่อกัน ผลักดันหน่วยที่อยู่อาศัยค้างสต็อกพุ่ง กดดันภาคอสังหาฯ
• Fitch Ratings ประกาศปรับแนวโน้ม อุตสาหกรรมธนาคารไทยเป็นNeutral จากเดิม lmproving เนื่องจากคาดว่าอัตราการฟื้นตัวของเศรษฐกิจน่าจะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่าและน่าจะจำกัดการปรับตัวดีของกำไร อัตราการเติบโตที่ชะลอตัวลงของภาคการส่งออก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
กิตติ บัวบึง – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #038313
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ภัทรดนัย จตุรพร – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์