Earnings Preview

TISCO (Neutral, TP95) คาดกำไรสุทธิ 2Q24F ที่ 1.64 พันลบ. ลด y-y และ q-q
• เรามีมุมมอง Slightly Negative ต่อกำไรสุทธิ 2Q24F ที่ 1.64 พันลบ. ลดลง -12%y-y และ   -5%q-q  กดดันจาก i) ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น จากการ repricing fixed deposit ii) รายได้ค่าธรรมเนียมลดลง iii) คุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอลง โดยเฉพาะกลุ่มจำนำทะเบียน NPL Ratio อยู่ที่ 2.40% เพิ่มจาก 2.27% ใน 1Q24 สำหรับสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น +0.4% q-q คิดเป็น +0.6% YTD จากสินเชื่อธุรกิจ ทั้งนี้เราปรับกำไรสุทธิ 2024-26F ลง –(5-6)% ต่อปีจากรายได้รวมต่ำคาด ส่งผลต่อ TP24F ลงเหลือ 95 บ. อย่างไรก็ตามเราคงมอง TISCO มีปันผลเด่น dividend yield คาดที่ 7-8% ต่อปี โดย 1H24F คาดจ่าย 2 บ./หุ้น ( yield 2%)

Strategist Team
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsricapital.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsricapital.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst