ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ร่วงลงตามตลาดภูมิภาค หลัง US bond Yield เด้งขึ้นแรง ซึ่งสะท้อนว่าเฟดมีแนวโน้มตรึงดอกเบี้ยสูงนาน และกังวลการเมืองในประเทศที่ไม่แน่นอน โดยเฉพาะการพิจารณาคดีนายกฯเศรษฐาของศาลรัฐธรรมนูญ ดัชนีปิดตลาด -12.87 จุด ที่ 1349.83 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวัน มูลค่าซื้อขาย 4.4 หมื่นลบ. ค่าเงินบาทอ่อน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3.56 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
+/- สหรัฐ : ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค.เพิ่มเป็น 102 ดีกว่าตลาดคาด...แต่ยังกังวลเงินเฟ้อสูง; นักลงทุนปรับคาดการณ์ว่าเฟดอาจจะปรับลดดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ในเดือนพ.ย. (จากเดิมที่คาดลด 2 ครั้งในเดือนก.ย.และพ.ย.) รวมถึงมีความเป็นไปได้ว่า ECB อาจลดดอกเบี้ยก่อนเฟด
• สหรัฐ : ดัชนีPCE เดือนเม.ย.จะออกมาศุกร์นี้ ตลาดคาดดัชนี PCE ทั่วไปจะเพิ่ม 0.3%MoM และ 2.7%YoY เท่ากับเดือนมี.ค. ส่วน Core PCE คาดเพิ่ม 0.3%MoM และ 2.8%YoY เท่ากับเดือนมี.ค.เช่นกัน
- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเป็น 105.1, US bond yield เด้งแรง (อายุ 10 ปีขึ้นจาก 4.45% เป็น 4.63% ใน 2 วันท าการ), ดัชนี VIX พุ่งขึ้นเป็น 14.28,ดัชนีดาวโจนส์ร่วง 1.06% วิตกเฟดตรึงดอกเบี้ยสูงนาน ส่วนดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สร่วง 0.68%

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
+/- DBS Group Research ปรับคาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบายไทยเป็นทรงตัวที่ 2.5% ตลอดปี 24 (เดิมคาดจะลด 2 ครั้งๆ ละ 0.25% ใน 2H24)...ดอกเบี้ยที่ทรงตัวเป็นบวกกับแบงค์ใหญ่ที่จะยังคงมี NIM อยู่ในระดับสูง แม้จะอ่อนลงบ้างตามต้นทุนเงินฝากที่เพิ่มขึ้น หุ้นเด่น คือ BBL, TTB แต่เป็นSentiment ลบกับกลุ่มไฟแนนซ์เช่น MTC, SAWAD, TIDLOR ฯลฯ และที่พักอาศัย รวมถึงบริษัทที่มีหนี้อิงอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง
- การเมืองไทยไม่แน่นอนฉุดความเชื่อมั่นนักลงทุน รอนายกฯยื่นคำชี้แจงภายใน 6 มิ.ย. แล้วรอศาลรัฐธรรมนูญพิจารณาอีกครั้ง, กรณียุบพรรคก้าวไกล
+/- MSCI Rebalancing ส าหรับ MSCI Global Standard Index ไม่มีหุ้นเข้า หุ้นออก BTS, LH, MTC ส่วน MSCI Global Small Cap Index มีหุ้นเข้าคือ BTS, JTS, LH, MTC หุ้นออก BLAND, DITTO, FORTH, KSL, MAJOR, PSL, RS, SGP, SPCG, WHAUP…มีผลราคาปิด 31 พ.ค.นี้

ปัจจัยติดตาม : สถานการณ์ตะวันออกกลาง, กรณียุบพรรคก้าวไกล/นายกฯชี้แจงศาลรธน., ดิจิตอลวอลเล็ต, ดัชนี PCE ของสหรัฐวันที่ 31 พ.ค.นี้

กลุยทธ์: ถ้า SET หลุด 1350 มีโอกาสลงรอบใหม่ แนวเด้ง 1330/1315/1300...ดัชนีร่วงลงมาทดสอบแนวรับ 1350 แล้ว ซึ่งหากหลุด 1350 ควรลดพอร์ตตาม เพราะมีสิทธิลงไปที่แนวเด้ง 1330/1315/1300 โดยมีแนวต้าน 1360/1368-1370 หุ้นเด่นทางเทคนิควันนี้เป็น CKP, SAWAD

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : GFPT ได้อานิสงค์จากเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่า แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q24F คาดโต 30-35%YoY โดยปริมาณส่งออก 2Q24Fยังสูงที่ 8.1-8.3 พันตัน (1Q24 อยู่ที่ 8.3 พันตัน) เพราะคำสั่งซื้อจากอังกฤษและยุโรปแข็งแกร่งต่อ ราคาส่งออกขยับขึ้นได้เล็กน้อย ยอดขายอาหารสัตว์ดีขึ้น ส่วน GPM คาดว่าจะขยับขึ้นต่ อ QoQ เป็น 12.8% (จาก 12.5% ใน 1Q24) สะท้อนต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง แนะนำซื้อ ให้ TP 16.3 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829