"อยู่ในช่วงการสร้างฐาน"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1355-1370 จุด ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US สูงกว่าคาด ผสานการประมูลพันธบัตร US 2ปี และ 5ปี ที่อุปสงค์อ่อนแอลง กลับมาสร้างแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง โดยกลยุทธ์ เน้นย่อตั้งรับหุ้นที่ Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดยวันนี้แนะนำสะสม “SPRC”

วานนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ย่อตัว (Dow Jones -0.55%) ตอบรับแรงกดดันจากการรายงานตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ จาก Conference board เดือน พ.ค. ที่เร่งขึ้นสู่ระดับ 102 จุด จาก 97.5 ในเดือน เม.ย. และสวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะชะลอลงสู่ระดับ 96 จุด สร้างความกังวลต่อโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ FED ในช่วงถัดไป

อีกทั้งตลาดยังโดนแรงกดดันเพิ่มเติมจากการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปี จำนวน 70 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งอ่อนแอ โดย Bid-to-Cover ratio ลดลงสู่ระดับ 2.3 เท่า ต่ำกว่ารอบก่อนที่ 2.39 เท่า สอดคล้องกับพันธบัตรอายุ 2 ปี ที่Bid-to-Cover ratio อยู่ที่ 2.41 เท่า ต่ำกว่ารอบก่อนที่ 2.66 เท่า ขณะที่คืนนี้จะมีประมูลพันธบัตร อายุ 7 ปี เพิ่มเติม

ซึ่งล่าสุดหากพิจารณาถึงโอกาสที่ FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. นี้ พบว่าลดลงเหลือเพียง 38% เท่านั้น จาก 2 สัปดาห์ก่อนที่ยังอยู่ในระดับ 60%

จากทั้งประเด็นตัวเลขเศรษฐกิจ และผลการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ คาดเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้มีโอกาสย่อตัวลง ส่วน SET รอบนี้มีแนวรับสำคัญที่บริเวณ 1350 จุด +/- โดยใช้จังหวะตลาดย่อตัว ตั้งรับหุ้นที่ Valuation ไม่แพง และมีความคาดหวังผลประกอบการฟื้นตัวในช่วงถัดไป เช่น กลุ่มพลังงาน โรงกลั่น เป็นต้น

Daily Pick : SPRC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 10 บาท)
แม้แนวโน้มกำไร 2Q24 คาดชะลอตัว q-q ตามส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่ปรับตัวลดลง แต่ก็ยังมีความคาดหวังเชิงบวกในช่วงที่เหลือของ 2Q24 จากการเข้าสู่ช่วงฤดูกาลการขับขี่ของทางสหรัฐฯ ซึ่งจะช่วยกระตุ้นความต้องการน้ำมันก๊าซโซลีนสูงขึ้น
ในขณะที่ราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ตอบรับเชิงลบ ไปในระดับหนึ่งแล้ว ส่งผลให้ปัจจุบันเทรด PBV 0.9 เท่า, PE 6.9 เท่า อยู่ในระดับที่น่าสะสม

Pic of the day
Bid-to-Cover ratio ของพันธบัตร US 5 ปี ยังลดลง

Eyes on
29 พ.ค. CPI ออสเตรเลีย
30 พ.ค. MPI ของไทย, US GDP 1Q24 (ครั้งที่สอง),
ผู้ขอรับสวัสดิการครั้งแรกรายสัปดาห์ US,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ดัชนีความเชื่อมั่นยูโรโซน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th