มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

SETแกว่งตัวในทางขึ้น: แรงหนุนจากความคาดหวังมาตรการกระตุ้นศก. และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในรอบการประชุมเดือนมิ.ย.67 ของ ECBทั้งนี้การประชุมครม.ศก.วานนี้ มีประเด็นที่สำคัญคือ 1) มีการเสนอมาตรการจากธปท.ที่เห็นตรงกับก.คลังในมาตรการเพิ่มการค้าประกันสินเชื่อของบสย. โดยบสย.จะเข้ามาค้าประกันสินเชื่อให้ผ่านงบประมาณรัฐบาล เข้ามาดูดซับความเสี่ยงSMEออกไป และทำให้ธนาคารสามารถปล่อยสินเชื่อให้กับ SME ได้ โดยมเงื่อนไขว่าจะต้องพิจารณาการค้าประกันสินเชื่อหรือปล่อยสินเชื่อให้กับ SME รายใหม่เป็นอันดับแรก ซึ่งคาดว่าจะนำเสนอเข้าครม.ภายใน 2-3 สัปดาห์นี้ 2)ที่ประชุมสั่งการให้ก.คลังเร่งการเบิกจ่ายงบลงทุนของรัฐวิสาหกิจและเม็ดเงินงบประมาณ ในส่วนสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์และเฉพาะกิจของรัฐให้ไปเร่งรัดการปล่อยสินเชื่อที่เข้าถึงประชาชนได้ง่ายขึ้น และ 3) นายกฯสั่งการไปยังก.ท่องเที่ยว เพื่อให้มีมาตราการดึงดูดนักท่องเที่ยวจากตะวนั ออกกลางที่เป็นช่วงไฮซีซั่น ของการท่องเที่ยวของเขา เข้ามาเสริมช่วงโลว์ซีซั่นท่องเที่ยวของไทย

ขณะที่วันนี้ติดตามการประชุมครม. ซึ่งอาจเป็นสัญญาณถึงความคืบหน้าของมาตรการกระตุ้นศก.เพิ่มเติม หลังวานนี้ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินการคลังของรัฐมีมติเห็นชอบกรอบการจัดทำงบประมาณเพิ่มเติมปี2567 วงเงิน 1.22 แสนลบ. โดยเป็นการขาดดุลงบประมาณเพิ่ม 1.12แสนลบ. และจัดเก็บรายได้เพิ่มอีก 1 หมื่นลบ. เพื่อดำเนินในโครงการ DigitalWalletและจะเสนอเข้าสู่ที่ประชุมครม.ในวันนี้ นอกจากนี้มอง Sentiment จากข้างนอกจะเป็นอีกแรงหนุนต่อ SET Index ท่ามกลางความคาดหวังว่า ECBจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในการประชุมวันที่ 6 มิ.ย.67 หลังถ้อยแถลงของนายโอลลี เรห์น สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB และนายฟิ ลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECBสอดคล้องกับนางคริสติน ลาการ์ด ปธ. ECB ซึ่งส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยในรอบการประชุมดังกล่าว

กลยุทธ์การลงทุน : 1) มาตรการภาครัฐ: BDMS, BH, CK, CPALL, CRC, KBANK, MBK, MTC, SAWAD, SCB, STEC 2) Data Center: ADVANC, ITEL, SYMC 3) ศก.ยุโรปฟื้น: DELTA, KCE, MINT, XO, SAPPE และ 4)หวังศก.จีนฟื้น:HANA, PSL, RCL, SCGP

แนวรับ-ต้าน
1,360 –1,375

ปัจจัยบวก
+ สศอ.เผย MPI เดือนเม.ย.67 กลับมาเป็นบวกที่กว่า 3% หลังติดลบต่อเนื่องมา 18 เดือนติด โดยปัจจัยหนุนมาจากผลิตภัณฑ์กลุ่มเครื่องปรับอากาศและปิโตรเคมีที่เป็นบวก
+กรุงเทพฯติดอันดับ 17 เมืองยอดนิยมในกลุ่มบุคลากรมากความสามารถประจำปี 2567 ตามรายงานถอดรหัสคนมากความสามารถโลก 2567 ซึ่งจัดทำโดย BCG ร่วมกับ The Network และ The Stepstone Group และเมื่อเทียบในภูมิภาคเอเชีย แปซฟิกไทยรั้งอันดับที่ 6
+ จีนจัดตั้งกองทุนเพื่อการลงทุนเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาเพื่อส่งเสริมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในจีน กองทุนเพื่อการลงทุนอุตสาหกรรมวงจรรวมของจีนระยะที่ 3 มีทุนจดทะเบียน 3.44 แสนล้านหยวน
+ เซี่ยงไฮ้ปรับลดอัตราส่วนเงินดาวน์ลงสู่ระดับ 20% สำหรับผู้ซื้อบ้านหลังแรก และ 30-35% สำหรับผู้ที่ซื้อบ้านหลังที่ 2 ซึ่งก่อนหน้านี้เซี่ยงไฮ้กำหนดอัตราส่วนเงินดาวน์สำหรับบ้านหลังแรกไว้ที่ 30% และบ้านหลังที่2 ที่ 40-50% นอกจากนี้ ยังได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยกู้จำนองลง

ปัจจัยลบ
- สภาพัฒน์เผย 4Q66 หนี้สินครัวเรือนมีมูลค่า 16.4 ล้านล้านบาทขยายตัว 3% และสัดส่วนหนี้สินครัวเรือนต่อ GDP อยู่ที่ 91.3% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งทางฝ่ายมองภาพข้างต้นเป็นการสะท้อนภาพหนี้ครัวเรือนที่ยังไม่มีแนวโน้ม deleverage ซึ่งจะเป็นแรงฉุดรั้ง ต่อศก.ไทยในระยะยาว และเป็นปัจจัยหนุนให้กนง.คงอัตราดอกเบี้ยต่อไป
- สภาพัฒน์เผยข้อมูลปี 66 พบว่าคนไทยครองตัวเป็นโสดมากขึ้น คิดเป็น23.9% และหากพิจารณาเฉพาะช่วงวัยเจริญพันธุ์ จะมีสัดส่วนมากถึง40.5% สูงกว่า ภาพรวมประเทศเกือบเท่าตัว และเพิ่มขึ้นจากปี60 ที่ 35.7%
- นางทาคาโกะ มาไซ อดีตสมาชิกคณะกรรมการนโยบายของ BOJ เผยว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ขึ้นอยู่กับศก.ที่แท้จริง แต่หากการคาดการณ์ทางศก.ยังคงเป็นเช่นสถานการณ์ปัจจุบัน คิดว่าคงจะสมเหตุสมผลที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 หรือ 2 ครั้ง สู่ระดับ 0.5% หรือประมาณนั้น

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
กิตติ บัวบึง – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #038313
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ภัทรดนัย จตุรพร – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์