News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

21 พ.ค. 2567 08:48:10 539

Market Wrap-Up

SET วันที่20พ.ค.67 ปิด -3.98จุด อยู่ที่ 1,378.70 จุด มูลค่าการซื้อขาย44,052 ลบ.ต่างชาติซื้อ 105ลบ.สถาบันซื้อ55ลบ.รายย่อยขาย852ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่1,381 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้นPTTEP,BANPU,CPALL,PTT,BBLและมียอดขายสุทธิAOT,CPN,BDMS,DELTA,TOPมูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ5,876ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือAOT-R,CPN-R,AOTโดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Shortใน Index Futures จำนวน 9,455สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 80,203สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน4,503ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA -0.49%, S&P500 +0.09%, Nasdaq +0.65%ภาพรวมยังมีแรงหนุนในหุ้นกลุ่มเทคฯเข้ามาช่วย ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.18% กลับมาเป็นบวกได้อีกครั้งหลังวันศุกร์ปิดลบ หนุนด้วยหุ้นกลุ่ม Aerospace&Defence(+1.9%) และกลุ่มเทคฯ(+0.8%)

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันจันทร์ (20 พ.ค.) ดัชนี DJI ปิดลบถูกกดดันจากหุ้นธนาคาร แต่ Nasdaq และ S&P500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อหนุนจากลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่นักลงทุนรอสัญญาณบ่งชี้ช่วงเวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดย FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีโอกาส 63% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก 25% ในเดือน ก.ย.สัปดาห์นี้ติดตาม FOMC Meeting Minutes (22 พ.ค.), การออกมาให้ความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด (ส่วนใหญ่ให้รอดูอีกระยะ), ดัชนี S&P PMI ขั้นต้นของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. (23 พ.ค.-คาดเพิ่มขึ้นจากเดือน เม.ย.) เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินของของสหรัฐฯ
ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก ดัชนี STOXX 600 ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มอากาศยานและการป้องกันประเทศ แต่การปรับขึ้นยังถูกจำกัดจาก นักลงทุนรอความชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงการเปิดเผยข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของยูโรโซนในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจบ่งชี้ทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB)
ตลาดหุ้นเอเชีย หุ้นจีนยังได้แรงหนุนจากมาตรการฟื้นฟูภาคอสังหาริมทรัพย์ หุ้นเกาหลีได้ sentiment บวกในกลุ่มชิปและยานยนต์ ส่วนตลาดอื่นได้ปัจจัยหนุนจากคาดการณ์เฟดจะเริ่มปรับลดดอกเบี้ยในปีนี้ ส่วนช่วงกลางสัปดาห์นี้จะมีหลายตลาดที่จะปิดทำการเนื่องในวันวิสาขบูชา
SET -0.29% ปริมาณการซื้อขาย4 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 105ลบ. รายย่อยขาย 852 ลบ. สถาบันซื้อ55 ลบ.ปรับตัวลดลงโดยมีแรงขายหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มบริการเพื่อปรับพอร์ต แต่มีแรงพยุงจากกลุ่มพลังงานจากข่าวประธานาธิบดีอิหร่านเสียชีวิต ภาพรวมยังคงซึมตัวสวนทางกับตลาดในภูมิภาค แม้ช่วงเช้าได้แรงหนุนจากการรายงาน GDP 1Q67 ที่ +1.5%YoY สูงกว่าคาดที่ +0.7-0.8%YoY และเทียบกับ 4Q66 ที่ +1.7% หนุนจากการบริโภคภาคเอกชน การส่งออก การท่องเที่ยว แต่สภาพัฒน์ปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 67 ลงเหลือ 2.5% จากเดิม 2.2-3.2% เนื่องจากการส่งออก การลงทุนภาคเอกชนขยายตัวต่ำกว่าคาด และการลงทุนภาครัฐยังหดตัวจากความล่าช้าในการเบิกจ่ายงบประมาณ รวมถึงความปัจจัยการเมืองในประเทศต่อประเด็น สว.ยื่นคำร้องต่อศาลรัฐธรรมนูญเพื่อวินิจฉัยความเป็นรัฐมนตรีนายเศรษฐา/นายพิชิต ส่วนวันนี้ติดตามความชัดเจนการนำกองทุน LTF กลับมา

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET Index วันนี้ Sideways ในกรอบ 1,370-1,385 จุด ปัจจัยที่ช่วยจำกัด downside ติดตามการพิจารณากองทุน LTF (หนุนในกลุ่ม SET50)ขณะที่การขยายตัวทางเศรษฐกิจมีโอกาสฟื้นตัวในระยะถัดไปจากการท่องเที่ยว/การบริโภคในประเทศ/การลงทุนภาครัฐ แนะนำหุ้นมีคาดกำไรดีต่อเนื่องใน 2Q67เช่น MINT, CPALL,MASTER, TU, AMATA, OSP, SAPPE เป็นต้น
TFM* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 10.40 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 1Q67 เติบโตเด่น +601%QoQ และพลิกจากขาดทุนใน 1Q66 ที่ 28 ล้านบาท ได้แรงหนุนจากยอดขายที่เติบโต YoY ทั้งในเชิงมูลค่าและปริมาณ โดยเฉพาะการขายอาหารสัตว์สำหรับการเลี้ยงกุ้งในประเทศอินโดนีเซีย (TUKL) ที่ผ่านจุดคุ้มทุน ประกอบกับเริ่มเห็นผลบวกจากการปรับปรุงการผลิตที่เน้นการเพิ่ม production yield บริหารต้นทุน-สินค้าคงคลัง ปรับ product sales mix ให้เหมาะสมกับตลาด และเพิ่มการขายสินค้าที่มีมาร์จิ้นสูง ส่งผลให้กำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นทั้ง QoQ, YoY ส่วนภาพรวมในช่วงนี่เหลือของปีคาดกำไรเร่งตัวขึ้นต่อในช่วง 2Q-3Q หนุน season ของการเพาะเลี้ยงกุ้ง ก่อนจะ soft ลงใน 4Q รวมถึงจะเพิ่มไลน์อาหารสำหรับปลาน้ำจืดชนิดอื่นนอกจากปลากระพงซึ่งเป็นกลุ่มที่มีมาร์จิ้นสูงทดแทนกลุ่มอาหารสัตว์บกที่มาร์จิ้นต่ำ โดยเป้าหมายของผู้บริหารในปี 67 นี้ คาดรายได้โต 10-15% GPM 12-14% และงบลงทุน 356 ล้านบาท ทั้งนี้อิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรในปี 67 ที่ 312 ล้านบาท +259%YoY และปี 68 ที่ 335 ล้านบาท +7%YoY
AMATA (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 28.00 บาท) สำหรับภาพการดำเนินงานกลุ่มนิคมฯในปี67 เราคาดว่าจะยังมีแรงหนุนจากการตั้งฐานการผลิตกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า (EV) รวมไปถึงการย้ายฐานการผลิตจากจีนมาไทย โดยในส่วนของกำไรสุทธิ 1Q67 ของ AMATA อยู่ที่ 463 ลบ.(-17%YoY, -32%QoQ) หดตัวหลักๆ Margin ถูกดดันจาก 1.สัดส่วนการโอนที่ดินในระยองและเวียดนามที่มี Margin ต่ำมีสัดส่วนที่สูงขึ้น และ 2.รายได้สาธารณูปโภคในเวียดนามที่ราคาขายถูกคุมด้วยภาครัฐฯ อย่างไรก็ตาม เราคาดกำไรไตรมาสที่1 จะเป็นจุดต่ำสุดของกำไรทั้งปีแล้ว และยอดโอนที่ดินจะทะยอยปรับตัวดีขึ้นของไตรมาสที่เหลือ ทั้งนี้ ในส่วนของ backlog ณ สิ้นปี มี.ค.67 ยังแข็งแกร่งที่ 1.39 หมื่นลบ.(คาดจะสามารถทะยอยโอนได้ในปีนี้ราว 50%)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI มิ.ย. -$0.26อยู่ที่ $79.80/บาร์เรล Brent ก.ค. -$0.27อยู่ที่ $83.71/บาร์เรลยังมีความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่ทางรัเซียมีการยกเลิกการแบนส่งออกgasoline ชั่วคราวไปจนถึง 30มิ.ย.67 ส่วนปัจจัยที่ยังต้องติดตาม คือ การประชุม OPEC 1มิ.ย.67 นี้

Gold Update(+) Comex Gold มิ.ย. +21.10อยู่ที่ $2,438.50 /ออนซ์ปรับบวกจากความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นในภูมิภาคตะวันออกกลาง

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIPวานนี้ ซื้อสุทธิ
+12.75ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +2.90 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +14.46ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -4.28ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีอ่อนตัวอยู่ที่ 36.14 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.5854 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ +3จุด อยู่ที่ 1,847

(-) BitCoinเช้านี้-0.52% อยู่ที่ 71,057ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

20 พ.ค. สภาพัฒน์ แถลง GDP ไตรมาส 1/67

31 พ.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ,การค้าชายแดน

และการค้าผ่านแดน

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

20 พ.ค. US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

22 พ.ค. US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (เม.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

23 พ.ค. US รายงานการประชุมของ FOMC

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( พ.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ ( พ.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (เม.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกมีโอกาสกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตามจำนวนนักท่องเที่ยว คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, ICHI*, NSL*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, PLUS*, OSP*, SAPPE*, KCE*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ ลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2024: GFPT*, SAPPE*, OSP*, ITC*, ICHI*, CPALL

Analysts

Apichai Raomanachai