เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น
ผู้บริหารมองการจัดการค่าใช้จ่ายจะเข้ามาช่วยการเติบโตในปีนี้
เราเข้าร่วม analyst meeting หลัง CRC ประกาศงบปี 1Q24 เมื่อต้นสัปดาห์ โดยผู้บริหารยังตั้งเป้าหมายการเติบโตของกำไร แม้ว่าดีมานด์ยังมีความ fluctuate อยู่ในปีนี้
View From Fundamental: เรามองเป้าหมายของผู้บริหาร CRC เทียบกับการคาดการณ์ของเราที่มองการเติบโตของรายได้ปี 2024 ที่ 6-7% และการเติบโตของ EBITDA ที่ 10% ยังค่อนข้าง aggressive อย่างไรก็ดีเรายัง maintain ตัวเลขของเราไว้ (ถือว่าน่าจะไม่มี downside risk จากการประมาณการของเรา) ด้วยฐานประกอบกับแนวโน้มของธุรกิจในเวียดนามเรายังมองการเติบโตของ CRC จะตื่นเต้นมากขึ้นในช่วง 2H24 CRC เทรดที่ 22.8 เท่า บน 2024 EPS มองราคาหุ้นลงมามาก (ราคาหุ้น CRC ลงมา 20% YTD เที่ยบกับตลาดที่ลง 3%) ตลาดน่าจะ price in ข่าวร้ายไปพอสมควร ยังแนะนำ ซื้อ CRC ที่ราคาเป้าหมาย 41 บาท