**กำไร 1Q67 เพิ่มทั้ง y-y q-q**
กำไร 1Q67 กำไรเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วมที่เพิ่มสูงขึ้นถึงแม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยจะลดลงจากสินเชื่อที่หดตัวลงของTHANI จากความพยายามปล่อยสินเชื่อที่รัดกุมยังคงประมาณการกำไรปี 67 คงราคาพื้นฐาน 49 บาท ไม่เหลือ Upside แล้วแต่ TCAP มีปันผลน่าสนใจ จึงแนะนำ "ทยอยซื้อ"

 กำไร 1Q67 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q : TCAP มีกำไร 1Q67 1.8 พันลบ .เพิ่มขึ้น 11.6% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยและส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วมเพิ่มมากขึ้นและมีการตั้งสำรองลดน้อยลงและเพิ่มขึ้น 22.8% q-q ถึงแม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยจะลดลงจากสินเชื่อที่หดตัวแต่ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น รวมไปถึงการตั้งสำรองที่ลดลงทำให้กำไรยังเพิ่มสูงขึ้น

 สินเชื่อหดตัวจาก THANI : สินเชื่อของ TCAP ในไตรมาสนี้หดตัวลง 5.3% q-q ตามการลดลงของสินเชื่อของ THANI เนื่องจากมีนโยบายการปล่อยสินเชื่ออย่างรัดกุมแต่สินเชื่อของธนชาตพลัสยังเติบโตได้ต่อเนื่อง

 ยังคงประมาณการและราคาพื้นฐาน : ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 67ของ TCAP ไว้ที่ 44.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 10.7% y-y โดยคาดว่าการปรับปรุงคุณภาพสินทรัพย์จะทำให้การตั้งสำรองในปีนี้ลดต่ำลง ยังคงราคาพื้นฐาน 49 บาท ถึงแม้ว่าราคาหุ้นในปัจจุบันจะไม่เหลือส่วนต่างจากราคาพื้นฐานแล้ว แต่แนะนำ "ทยอยซื้อ" เนื่องจาก TCAP มีปันผลเด่นโดยปี 67 คาดว่าจะจ่าย 3.50 บาท/หุ้น ซึ่งคิดเป็น Div yield 7.1% y-y

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577