เมพ คอร์ปอเรชั่น
กำไร 1Q24 จะเป็น Off-peak ทีแข็งแกร่ง
ssเราคาดว่า MEB จะประกาศกำไร 1Q24 ที่ 103 ล้านบาท โต 19% YoY และลดลงเล็กน้อย 6% QoQ จากผลของฤดู ยอดขายใน 1Q24 นี้หนุนโดยการจัดงาน “สัปดาห์หนังสือที่บ้าน” ที่ปีนี้มีการจัดงานที่ยาวขึ้น และขยายเข้ามาใน 1Q24 เราคาดรายได้ โต 14% YoY และทรงตัว QoQ โดยเรามองว่าการเติบโตของรายได้น่าจะยังมาจากทั้ง 2 แพลตฟอร์ม คาดอัตรากำไรขั้นต้นน่าจะขึ้นมาอยู่ที่ 31.3% เพิ่มขึ้น YoY ทรงตัว QoQ
ภาพรวมปี 2024 จะยังเป็นอีกปีที่เห็นการเติบโตของรายได้และกำไรของ MEB ที่แข็งแกร่ง มูลค่าตลาดหนังสือจะเติบโตเป็นปรมาณ 1.7 หมื่นล้านบาท จาก 1.5 หมื่นล้านบาทในปี 2023) เราจึงยังคาดการณ์การเติบโตต่อเนื่องของ MEB โดยในปี 2024 เราคาดการณ์รายได้และกำไรของ MEB โต 16% YoY
Fundamental View: เราปรับคำแนะนำเป็น ซื้อ ราคาหุ้นที่ลง 2-3 เดือนที่ผ่านมา สวนทางการเติบโตที่ดีของกำไร ทั้งนี้ คงราคาเป้าหมาย 38 บาท