Research and IRIS Reports

Earnings Result

EURO (Buy, TP*11.2) 4Q23 กำไรสุทธิลดลงตามกำหนดส่งมอบสินค้า

•           เรามอง Slightly Negative ต่อกำไรสุทธิ 4Q23 ที่ 31 ลบ. ใกล้เคียงคาด แต่รายได้และกำไรขั้นต้นต่ำกว่าคาด -3% และ -5% ตามลำดับ และกำไรสุทธิลดลง -11% y-y -30% q-q ตามการส่งมอบสินค้าลดลง และค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่ม เราปรับกำไรสุทธิปี 24F-26F ลง -10%-11% สะท้อนแนวโน้มอัตรากำไรต่ำกว่าคาดเดิม อย่างไรก็ตาม เราคาดกำไรสุทธิปี 24F-26F ยังเติบโต +5% +24% +27% ตามลำดับ ตามความนิยมสินค้าลักชัวรี่และพื้นที่ขายเพิ่ม และมีจุดเด่นจากการเป็นหุ้น Laggard ล่าสุดซื้อขายที่ P/E'24F เพียง 12.5x ต่ำกว่ากลุ่มฯ ที่ 29.2x คงคำแนะนำ Buy ราคาเป้าหมาย 11.20 บาท (ปรับลงจากเดิม 13.90 บาท)


Strategist Team
 Koraphat Vorachet,AISA: Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Koraphat.vorachet@krungsricapital.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsricapital.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsricapital.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst