BJC (Buy, TP*36): เป้าหมายการดำเนินงานปี24F คาดรายได้ +6-9%y-y และ GPM +80-100bps 1) ธุรกิจ BigC (65%ของรายได้) คาดรายได้จะโต +6-9%จากการเพิ่มพื้นที่ขายและเช่าราว +2-5% , SSSG +4-6% ควบคู่กับการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำกำไรจากการเพิ่มสัดส่วนสินค้าเฮ้าส์แบรนด์ 2) ธุรกิจ packaging (17%ของรายได้) คาดยอดขาย +1-4% จากการเตรียมออกสินค้าใหม่กลุ่มขวดประป๋อง ส่วนมาร์จิ้นดีขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบลง เช่น แก๊สธรรมชาติ , โซดาแอสและอะลูมินัมยังต่ำกว่าปีก่อน 3) ธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภค(13%ของรายได้) คาดยอดขาย +5-9% เน้นออกสินค้าใหม่ๆ ด้าน Outlook สำหรับ 1Q24F ยังดูดี โดย sssg update 2M24 พลิกบวก+1-3% (vs 4Q23 -0.5%) โดยก.พ. +2-4% ดูดีกว่าม.ค.ที่ 0-1% เพราะตรุษจีนและวันทำการมากขึ้นเทียบ y-y เรามีมุมมอง 'เป็นกลาง' ต่อข้อมูลที่ได้จากงานประชุม เพราะส่วนใหญ่สอดคล้องกับที่เราคาดไว้อยู่แล้ว จึงคงคาดกำไรปกติปี 24F โต+27% อิงยอดขาย +6% และ EBIT margin (รวมรายได้อื่น) +70bps ซึ่งอยู่ในกรอบล่างของเป้าหมายบริษัท

เราคงคำแนะนำ "Buy" มีราคาเป้าหมายปี 24F 36 บ.