(-) SAT รายงานกำไรสุทธิ 4Q23 ที่ 218 ล้านบาท หักรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 218 ล้านบาท ลดลง 5% YoY และ 18% QoQ กำไรที่ออกมาต่ำกว่าที่เราคาด 6% (แต่ใกล้เคียงตลาดคาด) จาก SG&A และภาษีจ่ายสูงกว่าคาด และบริษัทปรกาศจ่ายปันผล 1.22 บาท สำหรับ 2H23 คิดเป็น Div. yields 6.8% ขึ้นเครื่องหมาย XD 6 มี.ค. แนวโน้มกำไร 1Q24 คาดว่ากำไรจะลดลง YoY (ฐานสูง) แต่เพิ่มขึ้น QoQ (เป็น High season ปกติ) เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2024 เล็กน้อย 2% และราคาเป้าหมายใหม่ลงเป็น 18.6 บาท คงคำแนะนำถือ