BDMS (Buy, TP*36.5): เรามอง Positive ต่อกำไรสุทธิ 4Q23 ที่ 3,952 ลบ. (+27%y-y +2%q-q) ดีกว่าเราและ Consensus คาด +11% / +7% ตามลำดับ โดยกำไรสุทธิดีกว่าเราคาดจากต้นทุนและค่าใช้จ่ายน้อยกว่าคาด ภาพรวมกำไรสุทธิ 4Q23 เติบโต y-y และ q-q เนื่องจากรายได้เติบโตดีทั้งกลุ่มชาวไทยและต่างชาติ รวมทั้งมี %Gross margin ดีขึ้นจากผลบวก Economies of scale ของการใช้บริการเพิ่มขึ้น และกลุ่มต่างชาติมีสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้น แนวโน้ม 1Q24F คาดกำไรสุทธิเติบโต y-y แต่ทรงตัว q-q ตามทิศทางรายได้ และ %Gross margin ส่วนปี 24F คาดกำไรสุทธิ 14,628 ลบ. (+2%y-y) เติบโตต่อเนื่องจากคาดรายได้ (+8%y-y) และคาด %Gross margin ดีขึ้นเป็น 34.8% ทั้งนี้เรามองว่ากำไรสุทธิปี 24F อาจมี upside จากการประกาศเป้าหมายรายได้และอัตรากำไรที่สูงกว่าสมมติฐานเรา คงคำแนะนำ Buy สำหรับ BDMS (TP 36.50) และเลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่มฯ