GFPT (Buy, TP*13.4): เรามีมุมมองบวกต่อภาพรวมการฟื้นตัวใน 4Q23F/ปี 2024F คาดกำไรสุทธิ 377 ลบ.ใน 4Q23F ฟื้นตัว +18%q-q ปริมาณส่งออกไปญี่ปุ่นฟื้นตัว ต้นทุนอาหารสัตว์ลดลงและราคาโครงไก่เพิ่มขึ้น McKey กำไรเพิ่มขึ้น ส่วน 1Q24F คาดกำไรปกติ 324 ลบ. ฟื้นตัว y-y แล้ว แต่ลด q-q คาดส่งออกไปยุโรปกระทบจากวิกฤตทะเลแดง และ McKey/GFN กำไรลด q-q ตามฤดูกาล เราแนะนำ Buy GFPT ราคาเป้าหมาย 13.40 บาท คาดกำไรสุทธิฟื้นตัว +14% ในปี 2024F เพราะการส่งออกไก่ฟื้นตัว ตลาดญี่ปุ่น/จีนฟื้นตัวก่อน แต่ตลาดยุโรปอาจกระทบจากวิกฤตทะเลแดงใน 1Q24F คาดราคาไก่/โครงไก่ฟื้นตัว ต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง สำหรับ Top pick ของกลุ่มฯ เราเลือก TU (Buy TP 20.50)เพราะการถอนลงทุน Red Lobster ปลดล็อกภาระ ขณะที่ความต้องการอาหารสัตว์เลี้ยงและทูน่ากระป่องฟื้นตัวเร็วและต้นทุนทูน่าลดลง