***คาด4Q66 กำไรปกติลดy-y แต่ดีขึ้นq-q***
แม้ใน 4Q66 แนวโน้มกำไรปกติจะลดลง y-y ตามเรือและค่าบริการ FSU ที่ลดลง แต่ดีขึ้น q-q แนวโน้มในปี 2567 จากการรับเรือ AWB เพิ่ม 1 ลำ เป็ น 2 ลำ ซึ่งมีสัญญากับ PTTEP 2 ปี Crew Boat 2 ลำ ซึ่งก็ไได้สัญญาแล้วเช่นกัน และเรือขนส่งน้ำมันใสอีก 1 ลำ โดยในปีนี้ยังคงโฟกัสที่เรือขนส่งปิโตรเคมีที่ยังความต้องการอยู่และเรือออฟชอร์จากกิจกรรมการขุดเจาะสำรวจที่เพิ่มขึ้น น่าจะเห็นการซื้อเรือเพิ่มอีก

 คาด 4Q66 กำไรปกติ -44.9% แต่มีรายการพิเศษ กำไรสุทธิจะ -11.6% เป็ น 607 ลบ. : 4Q66 คาดรายได้ -21.8% y-y ที่ 1,867 ลบ. จากธุรกิจ FSU -52.7% จากเรือลดลง 1 ลำ U rate และค่าเช่าลดลง และออฟชอร์ -28.2% จากปี ก่อนมีเช่า AWB มาให้บริการ 1 ลำ ซึ่งคืนไปแล้ว ประกอบกับอัตรากำไรขั้นต้นรวมลดลงเป็น 32.6% จาก 39.7% ถูกฉุดจาก FSU เป็นหลัก คาดกำไรปกติ ที่ 374 ลบ. เมื่อรวมกำไร Fx ที่คาด 31 ลบ. จาก 4Q65 ที่ 107 ลบ. และกำไรขายเรือคาดที่ 220 ลบ.จากปี ก่อนไม่มี กำไรสุทธิจะ -11.6% แต่หากดู q-q กำไรปกติจะ +8.1% จากรายได้ที่ดี ขึ้นของขนส่งน้ำมันในประเทศตามฤดูท่องเที่ยวและ FSU ทำงานครบ

 1Q67 คาดดีขึ้น y-y และ q-q : จากธุรกิจขนส่งน้ำมันในประเทศที่ยังอยู่ในช่วงฤดูท่องเที่ยวและ FSU ที่ทำงานเต็ม 5 ลำ จาก 4Q66 ที่มี 1 ลำทำงาน 1 เดือน และ U Rate ดีขึ้น อีกทั้งจะมีรับเรือใหม่ AWB 1 ลำ เข้างาน 15 ม.ค. และ Crew Boat 1 ลำเข้างาน ก.พ. แนวโน้ม 1Q67 จะดีขึ้น q-q, y-y และ 2Q67 จะมีรับเรือ Crew Boat อีก 1 ลำ และเรือขนส่งน้ำมันใสอีก 1 ลำ ทำให้ยังดีต่อเนื่อง

สยาม ติยานนท์ , นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #17970