INSET (Buy, TP-3.2): ข้อมูลล่าสุดที่ได้รับหนุนเรามอง Positive ต่อบริษัท แม้คาดกำไร 4Q23F ที่ 7.4 ล้านบาท (+19.6% y-y, -79.4%q-q) สอดคล้องกับประมาณการเดิม เพราะ Backlog ที่เหลือน้อย แต่ภาพบวกล่าสุด INSET เริ่มรับงาน Hyperscale Data Center ครั้งแรก หนุน Backlog ต้นปี 2024 กลับมาฟื้นตัวสู่ 2.0 พันล้านบาท และลุ้นเปิด Upside ระยะกลาง-ยาว จากโอกาสการรับงานดังกล่าวที่เป็นกระแสลงทุนหลักของบ.ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีโลก ปรับเพิ่มกำไรปี 2024-25F ขึ้นสะท้อนงานใหม่ +11% และ +15% คาดกำไรปี 2024F โตเด่น +25% และยืนสูงต่อในปี 2025 มูลค่าพื้นฐานปี 24F ใหม่ รวมผลบวกกำไรที่เพิ่ม, การใช้สิทธิ์แปลง INSET-W1 น้อยกว่าสมมติฐานเพิ่มสู่ 3.2 บาท Upside 30% เพิ่มเป็น Buy