CHAYO (Buy, TP*6.8): เรามีมุมมอง Slightly Positive ต่อแนวโน้มผลประกอบการ 4Q23F ของ CHAYO โดยคาดกำไรสุทธิ 96 ลบ. เพิ่มขึ้น 11%y-y และ 26%q-q ปัจจัยหลักคือกำไรจากการขายทรัพย์ NPA ชิ้นใหญ่บริเวณคู้บอนราว 30 ลบ. ประกอบกับยอด Cash collection คาดปรับตัวดีขึ้นจากพอร์ตหนี้ NPL ที่ซื้อเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2023 ถือเป็นการซื้อมากสุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัทคิดเป็นมูลหนี้กว่า 1.9 หมื่น ลบ. โดยเรายังคงคำแนะนำ "Buy" ที่ TP24F เดิม 6.80 บาท อิง PBV 1.7x ซึ่งราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว ซื้อขายที่ PBV24F เหลือ 1.4x เทียบเท่ากับระดับค่าเฉลี่ย -1.5SD