สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(1มกราคม 2567)--------บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด(มหาชน)KCS เปิดเผยว่า KCE คาดกำไรสุทธิ 554 ลบ. ใน 4Q23F เพิ่ม +7%q-q เพราะคำสั่งซื้อของสหรัฐ ยุโรป ฟื้นตัว ต่อเนื่องจาก 3Q23 แต่ยังเป็นแบบระมัดระวัง ทำให้คาดยอดขายเพิ่มขึ้น q-q แนวโน้ม GPM ใน 4Q23F ดีขึ้นจากอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น และ ต้นทุนวัตถุดิบลดลง โดยรวมประเมินกำไร 2023F แม้ลดลง -22.5% แต่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ขณะที่ปี 2024F จะฟื้นตัวแรง 42.6%y-y

• Valuation: ซื้อขายอยู่บน PER24F 27 เท่า ไม่แพงเทียบกับจุดที่จะเริ่มเป็นรอบฟื้นตัวครั้งใหม่

• Catalyst: ยอดคำสั่งซื้อสินค้าส่งออกไต้หวัน พ.ย. 23 เป็นบวก y-y ครั้งแรกในรอบ 1 ปี 2 เดือน ผสาน ยอดส่งออกเกาหลีใต้ 20 วันแรก ธ.ค. +13%y-y โดยมีสินค้าชิ้นส่วนและ ICT ฟื้นตัวเด่น หนุนจิตวิทยาลงทุน ผสาน การเข้า SET50 ช่วยให้เห็นการกลับมาเพิ่มน้ำหนักลงทุน