SISB (Trading Buy, TP*34) เราปรับราคาเป้าหมายปี 24F เพิ่มเป็น 34 บาท (เดิม 32 บาท) วิธี DCF WACC 8%, L-T 3% คิดเป็น Imply PE ปี 24F ที่ 36 เท่า หรือ 1.2 เท่า PEG ปี 2024F-26F (+30%CAGR) คงคำแนะนำ Trading Buy เนื่องจาก 1) คาดผลกระทบของต้นทุนจากเปิดสาขาใหม่เริ่มลดลงตั้งแต่ 4Q23F และ 2) มีผลบวกของการบริหารต้นทุนและ Economies of scale ของจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น ทำให้อัตรากำไรดีกว่าคาดเดิม ทั้งนี้ราคาหุ้นวานนี้ปรับขึ้น +6% มองว่าตอบรับมุมมองเชิงบวกต่อข้อมูลจากการประชุม และ upside ของกำไรสุทธิใหม่ไปบ้างแล้ว