Earnings Result
TCAP (Buy, TP*64)กำไร 3Q23 ที่ 1,812 ลบ. ดีกว่าเราคาด ตามตลาดคาด
         • เรามีมุมมอง Positive  ต่อกำไรสุทธิ 3Q23 ที่ 1,812 ลบ. ดีกว่าเราคาด เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) สูงกว่าคาด แต่ตามตลาดคาด โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น +37%y-y และ +2% q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของ NIM สินเชื่อรวม และผลการดำเนินงานของบริษัท TTB, MBK ทั้งนี้เราปรับกำไรสุทธิ 2023-25F ขึ้นปีละ+ (8-9)% จากรายได้รวมดีกว่าคาด  ส่งผลให้ TP24F ปรับขึ้นเป็น 64 บ. ภาพรวมกำไรสุทธิ 4Q23-2024F คาดเติบโต y-y และ TCAP ยังมีจุดเด่นเรื่องจ่ายปันผลระดับสูง ซึ่งทั้งปี 2023F คาดที่ 3.1 บ./หุ้น คิดเป็น dividend yield 6% ดังนั้นคงคำแนะนำ BUY

Strategist Team
Koraphat Vorachet :Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and
Technical Koraphat.vorachet@th.nomura.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @th.nomura.com 02-081-2871