Market Wrap-Up

• SET วันที่ 24 ต.ค.66 ปิด -32 จุด อยู่ที่ 1,391.03 จุด มูลค่าการซื้อขาย 49,584 ลบ.ต่างชาติขาย 1,444 ลบ.สถาบันซื้อ 395 ลบ.พอร์ตโบรกขาย 104 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 76 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น KBANK,AOT,CPALL,BANPU,OSP และมียอดขายสุทธิ SCB,BBL,BDMS,MTC,LH มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 4,930 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ RAM-R,ORI,DOHOME โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 3,146 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 304,111 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 3,146 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +62%, S&P500 +0.73%, Nasdaq +0.93% ได้แรงหนุนจากรายงานกำไร Q3/66 ของ GE, Coca Cola, GM, 3M ดีกว่าคาด ขณะที่ PMI รวมภาคผลิต & บริการสหรัฐ เบื้องต้น ต.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 51.0 & ก.ย. 50.2 สูงสุดในรอบ 3 เดือน ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.44% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเหมืองแร่ปรับขึ้นตามราคาโลหะ และสินค้าครัวเรือนส่วนบุคคล เช่น แอร์เมส +2.8% รับยอดขาย Q3 ดีกว่าคาด

 Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุนรายงานกำไร Q3/66 ของ GE, Coca Cola, 3M ดีกว่าคาด ส่วน Microsoft +3.5% หลังปิดตลาด เผยกำไร Q1/67 ดีกว่าคาด ได้แรงหนุนจากธุรกิจ Cloud Azure เติบโต +29%  ขณะที่ PMI รวมภาคผลิต & บริการสหรัฐ เบื้องต้น ต.ค. อยู่ในโซนขยายตัวและสูงสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่ US Bond Yield 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.824% และ VIX Index ลดลงอยู่ที่ 18.97 บ่งชี้ดัชนีหุ้นสหรัฐลดความผันผวนลง สัปดาห์นี้วันพฤหัส รอรายงาน US GDP Q3/66 คาด +4.3% & Q2/66 +2.1% QoQ และ ศุกร์ US PCE ก.ย. คาดชะลอตัวอยู่ที่ 3.4% & ส.ค. 3.5% YoY เป็นดัชนีที่เฟดใช้วัดเงินเฟ้อ ส่วนตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ได้แรงหนุนจากกลุ่มเหมื่องแร่ ขณะที่กลุ่มธนาคาร -1.0% หลัง ธ.พาณิชย์สเปนอาจถูกเก็บภาษีลาภลอย ส่วนรายงาน PMI ภาคผลิต & บริการยูโรโซน เบื้องต้น ต.ค. ลดลงอยู่ที่ 46.5 & ก.ย. 47.2 ต่ำสุดในรอบ 3 ปี เสี่ยงจะเข้าสู่ภาวะถดถอย ดังนั้นการประชุม ECB วันพฤหัสนี้คาดจะคงดอกเบี้ยรีไฟแนนท์ที่ 4.50% ฝั่งเอเชียวานนี้ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.78% รับข่าวกองทุมมั่นคง Central Huigin Investment ซื้อลงทุนใน ETF ส่งผลบวกทางจิตวิทยาต่อตลาดหุ้นจีน กอปรกับกลุ่มเทคโนโลยีเอเชียปรับขึ้น หลัง US Bond Yield ปรับลดลง สำหรับดัชนี SET วานนี้ -0.59% ปริมาณการซื้อขาย 4.95 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 1.44 พัน ลบ. พอร์ตโบรกขาย 104 ลบ. สถาบันซื้อ 395 ลบ. ถูกกดดันจากแรงขายกลุ่มธนาคาร -2.37% แม้ว่ากำไรกลุ่มธนาคาร Q3/66 รวมอยู่ที่ 5.9 หมื่น ลบ. +13% YoY แต่เริ่มกังวลต่อรายได้ดอกเบี้ยในปีหน้าอาจชะลอตัว เนื่องจาก NIM ปีหน้าอาจทรงตัวหลังผ่านจุดสูงสุดของวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น กอปรกับมีความเสี่ยงหนี้เสี่ยอาจสูงขึ้น หากเศรษฐกิจชะลอตัวกว่าคาด ส่วนรายงานกำไร Q3/66 ของ SCGP อยู่ที่ 1,324 ลบ. -10.8% QoQ, -27.9% YoY เนื่องจากอุปสงค์บรรจุภัณฑ์ฟื้นตัวช้า สัปดาห์รอรายงานงบของ SCC,DELTA และ PTTEP  

Daily Strategy

• ประเมินดัชนี SET ผันผวนน้อยลง หลัง US Bond Yield 10 ปี ลดลง กอปรกับค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น วางแนวรับดัชนีที่ 1,385 – 1,390 แนวต้าน 1,400 – 1,410 แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก & บริโภค เช่น CPALL,CPN,OSP,CBG ราคาปรับลดลงสะท้อนความล่าช้า ม.Digital Wallet / เก็งกำไร MAJOR, TASCO, MEGA มีสัญญาณบวกทางเทคนิค  
• TASCO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 21.20 บาท) เก็งกำไรประเด็นสหรัฐฯ ลดการ Sanction เวเนซูเอล่า ทำให้ได้รับอนุญาตกลับมาดำเนินการเกี่ยวกับธุรกิจด้านน้ำมันหรือก๊าซในประเทศเวเนซูเอล่า รวมถึงการผลิต การขนส่ง การส่งออก และรับชำระเงินสำหรับค่าสินค้าและบริการต่างๆ ได้นั้น ถือเป็น Sentiment เชิงบวกต่อ TASCO ซึ่งในอดีตพึ่งพาน้ำมันดิบจากเวเนซูเอล่าถึง 90% ในการผลิตยางมะตอย แม้ระยะสั้นอาจยังไม่เห็นผลบวกต่อผลประกอบการ แต่ถ้าสามารถกลับมาเจรจาซื้อน้ำมันดิบได้ตามเดิมจะช่วยให้สามารถใช้กำลังการผลิตได้เต็มที่มากขึ้นตาม Spec ของโรงกลั่นที่ออกแบบไว้และทำให้ margin ของโรงกลั่นสูงขึ้นตาม นอกจากนี้ราคาน้ำมันที่เริ่มปรับตัวลงจากเศรษฐกิจยุโรปที่ถดถอยยังเป็นบวกต่อธุรกิจได้แง่ของต้นทุนน้ำมันดิบ
• XO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 33.00 บาท) กำไรสุทธิงวด 1H66 อยู่ที่ 309 ลบ.,+63%YoY การเติบโตหลักๆของกำไรมาตามรายได้ที่สูงขึ้นของสินค้ากลุ่มซอสปรุงรสและน้ำจิ้มต่างๆในยุโรปและอเมริกา สำหรับการดำเนินงานช่วง 3Q66 นี้ คาดว่ายังจะมีแรงหนุนจากสถาวะขาดแคลนซอสพริกศรีราชาในอเมริกา โดยจากสถิติการค้าระหว่างประเทศ ตัวเลขส่งออก 3Q66 ซอสพริกที่ส่งออกไปทวีปอเมริกาเหนือ +233%YoY +112%QoQ ด้านผู้บริหารวางเป้าการเติบโตของยอดขายปีนี้สูงกว่าเป้าที่+30% ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรสุทธิปี66 และ ปี67 XO* ที่ 636 ลบ.(+87%YoY) และ 709 ลบ.(+11%YoY)

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew      

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th