หุ้นขึ้นมาแรง จนส่วนเพิ่มจำกัด
*คาดว่าแนวโน้มการดำเนินงานจะยังมีการฟื้นตัวดีต่อเนื่อง อย่างพอประมาณหากเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-o-q)

* อย่างไรก็ตาม การชะลอตัวลงทางเศรษฐกิจของจีน ถือว่าเป็นควมเสี่ยงทางธุรกิจที่มีนัยสำคัญ (key risk) เพราะจีนเป็นผู้เข้าสำคัญระดับโลก หากมีความต้องการใช้ที่จะชะลอลง ก็จะส่งผลกระทบด้านการจำหน่ายสินค้าให้ปรับตัวลงได้

* อีกทั้งราคาหุ้นได้มีการถีบตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว คือ ปรับตัวขึ้นก้าวกระโดดถึง 14% ตั้งแต่ทางฝ่ายวิจัยฯ ได้มีการปรับเพิ่มคำแนะนำขึ้นเป็น ซื้อ จนทำให้ราคาปิดปัจจุบันมีส่วนเพิ่มเพียง 3% เทียบกับราคาพื้นฐานที่ 62.00 บาท

* จึงปรับลดคำแนะนำเป็นเพียง ถือ จากเดิมคือ ซื้อ ด้านราคาพื้นฐานก็คงไว้ที่ระดับ 62.00 บาท ซึ่งประเมินด้วย P/E ปี 67F ที่ระดับ 62.00 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยในอดีต

นักวิเคราะห์ : จันทร์เพ็ญ ศิริธนารัตนกุล : chanpens@th.dbs.com : Tel. 02 857 7824