พีทีที โกลบอล เคมิคอล

ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
ประเด็นหลัก: แนวโน้มตลาดปิโตรเคมีทั้งสายโอเลฟินส์ สายอะโรเมติกส์ และกลุ่มผลิตภัณฑ์ performance chemicals อุปสงค์ในภาพรวมฟื้นตัวอย่างช้าๆ สำหรับธุรกิจในต่างประเทศ (Allnex) ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ของ Allnex มีแนวโน้มทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องใน 2H23 แต่อุปสงค์ยังถูกกดดันอยู่บ้าง บริษัทยังคงแสวงหาโอกาสในการลงทุนในผลิตภัณฑ์/ธุรกิจที่มีมูลค่าเพิ่มสูง/ธุรกิจ Bio & Circularity อย่างต่อเนื่อง โดยมุ่งเน้นโครงการที่มีระยะเวลาคืนทุนเร็ว

คำแนะนำพื้นฐาน: แนวโน้มผลการดำเนินงานหลักที่ดีขึ้นในช่วง 2H23 และมูลค่าหุ้นที่ยังต่ำน่าจะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงของราคาหุ้น สำหรับในระยะยาวการเข้าซื้อกิจการ Allnex จะเป็นก้าวแรกของ PTTGC ในการเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอให้มีผลิตภัณฑ์ชนิดพิเศษมากขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและผลประกอบการในระยะยาว เราจึงคงคำแนะนำ “ถือ”